1、1 1XXXX年年1010月月江蘇江蘇XXXX電子產品有限公司電子產品有限公司商業計劃商業計劃2 2商業計劃大綱商業計劃大綱第一章第一章 XX公司概況 11 公司性質與歷史沿革 12 業務范圍與產品結構 13 股權及組織結構 14 人力資源 15 財務狀況 16 制度建設 17 企業文化 1.8 公司戰略第二章 市場前景分析 21 稅控行業分析 22 電力計量設備行業分析 23 商業金融支付產品市場分析第三章 公司核心能力分析 31 競爭對手優劣勢比較 32 市場渠道與政府關系資源 33 技術與專利 34 品牌與行業地位 3.5 終端設備生產、銷售和服務管理能力第四章 經營團隊第五章 財務預算

2、 51 公司目標市場與銷售計劃 52 財務預算報表 53 投資需求與融資用途 54 投資回報分析 55 融資計劃（詳見商業計劃書）3 31 XX公司概況公司概況1.1 1.1 公司性質與歷史沿革公司性質與歷史沿革1.2 1.2 業務范圍與產品結構業務范圍與產品結構1.3 1.3 股權及組織結構股權及組織結構1.4 1.4 人力資源人力資源1.5 1.5 財務狀況財務狀況1.6 1.6 制度建設制度建設1.7 1.7 企業文化企業文化1.8 1.8 公司戰略公司戰略業務業務制度制度結構結構人力人力資源資源戰略戰略財務財務企業企業文化文化資產負債分析損益分析現金流量分析公司治理結構組織結構分權集權

3、/責任中心財務控制體系法律制度結構分析戰略思路業務結構核心能力41.1 1.1 公司性質與歷史沿革公司性質與歷史沿革1.1.1 公司性質1.1.2 公司成長路線1.1.3 公司產業發展路徑51.1.1 1.1.1 公司性質公司性質 江蘇XX電子產品有限公司（以下簡稱江蘇XX）是一個從事機具與終端產品研發、生產、銷售和服務的專業制造商，主要產業為電力計量產品、稅控設備和金融支付系統產品。江蘇XX創立于1990年12月29日，先后被評定為“江蘇省民營科技企業”、“江蘇省高新技術企業”、“南京市高新技術企業”；被授予南京市政府“重合同 守信用企業”、“南京市十佳私營企業”和“南京市文明單位”，多次榮

4、獲“南京市質量管理獎”。被南京市稅務局評定為A級納稅信用單位，企業資信等級為AAA級，銀行信用等級為AAA級，擁有產品專利2項，軟件著作權10項，軟件產品證3項，所有產品全部自主知識產權。具備電能計量制造資質和許可證，具備稅控收款機生產資質和許可證，具備金融稅控收款機生產資質和許可證，通過ISO9001:2000質量體系認證，ISO14001環境管理認證和GB/T18001職業健康和安全生產管理認證，具備國際金融支付終端EMV認證。江蘇XX地處，公司注冊資金5000萬元，現有職工143人，其中高級工程師5名，從事科研開發技術人員43名，中初級經濟技術人員55名。公司占地面積53畝，建筑面積90

5、00平方米，其中辦公面積2400平方米，密封式電子生產標準廠房4000平方米，科研、實驗樓2600平方米，綠化面積18000平方米，成為名副其實的花園式工廠。6 61.1.2 1.1.2 公司成長路線公司成長路線19901990年年XXXX公司成立公司成立19951995年年20012001年年20032003年年 19951995年公司介入電年公司介入電力行業電表設備開發；力行業電表設備開發；19961996年獲得國家年獲得國家制造計量器具生產制造計量器具生產許可證許可證；1999 1999年，在全國城年，在全國城鄉電網改造中公司被鄉電網改造中公司被指定為江蘇一戶一表指定為江蘇一戶一表定點生

6、產企業。定點生產企業。20012001年成立年成立江蘇江蘇XXXX電子產品有限公司電子產品有限公司，同年同年稅控收款機項目稅控收款機項目經地方政府立項；經地方政府立項；20022002年公司參加稅年公司參加稅控收款機國家標準工控收款機國家標準工作組，作為核心成員，作組，作為核心成員，參與稅控收款機國家參與稅控收款機國家標準標準GB18240GB18240全過程全過程的制定與修改；的制定與修改；同年，公司產品通同年，公司產品通過過ISO9001-2000ISO9001-2000質量質量體系認證。體系認證。20032003年江蘇年江蘇XXXX被選舉被選舉為為“中國信息產業商會中國信息產業商會稅控信

7、息化設備分會稅控信息化設備分會”理事單位；理事單位；同年，稅控產品在山同年，稅控產品在山東煙臺大面積推廣；東煙臺大面積推廣；2004 2004年在江蘇電力城年在江蘇電力城市一戶一表改造復費率市一戶一表改造復費率電表招標中標；電表招標中標；20052005年，第一批獲國年，第一批獲國家質量監督檢驗檢疫局家質量監督檢驗檢疫局頒發的頒發的稅控收款機和稅控收款機和稅控器生產許可證稅控器生產許可證；20062006年第一批獲國家年第一批獲國家質監總局頒發的質監總局頒發的金融金融稅控收款機和稅控器生稅控收款機和稅控器生產許可證產許可證；2005 2005年，企業通過年，企業通過ISO14000ISO140

8、00環境認證；環境認證；20062006年，企業被評年，企業被評為江蘇省高新技術企業；為江蘇省高新技術企業；稅控產品在安徽、湖稅控產品在安徽、湖北全面進入試點銷售。北全面進入試點銷售。19901990年成立年成立XXXX電子電子，開，開發生產和銷售發生產和銷售電話計費電話計費器和郵局電話計費系統器和郵局電話計費系統，為企業的技術積累和市為企業的技術積累和市場運行打下了良好的基場運行打下了良好的基礎。礎。XXXX年年 XXXX年年,國家電網啟動配國家電網啟動配變電管理，同年變電管理，同年2 2月，月，公司首先在江蘇電力公司首先在江蘇電力10KV10KV配變監測計量終端配變監測計量終端招標中標；招

9、標中標；同年同年4 4月，國家啟動月，國家啟動稅控項目稅控項目，江蘇江蘇XXXX稅控稅控收款機產品首先在上海收款機產品首先在上海市政府采購選型招標以市政府采購選型招標以第三名中標第三名中標 ；同年，企業通過同年，企業通過GB/T18001GB/T18001職業健康與職業健康與安全管理體系認證。安全管理體系認證。不動產稅控發票管不動產稅控發票管理系統理系統在安徽、湖北在安徽、湖北試推廣。試推廣。19901990年成立年成立XXXX公司，公司，0101年年XXXX公司投資成立公司投資成立XXXX電子公司。電子公司。71.1.3 1.1.3 公司產業發展路徑公司產業發展路徑71998年1991年19

10、95年電話計費器 電力行業儀器儀表 稅控收款機金融支付設備 自自19901990年成立南京年成立南京XXXX電子制造有限公司，電子制造有限公司，XXXX經歷了經歷了1717年的風風雨雨，由于宏觀環境和年的風風雨雨，由于宏觀環境和經濟體制的變遷，經濟體制的變遷，XXXX經歷了漸進式的發展道經歷了漸進式的發展道路，成績斐然。從信息終端產品制造開始，路，成績斐然。從信息終端產品制造開始，逐步向電力自動化、稅收信息化和金融支付逐步向電力自動化、稅收信息化和金融支付方向發展。方向發展。XX年發展階段公司價值規模網絡多功能電表配變檢測計量終端電力自動化管理系統電子式電能表復費率電能表DTSK2000型稅控

11、機DTY型金融稅控機行業的專業管理系統解決方案 8 81.2 1.2 業務范圍與產品結構業務范圍與產品結構XXXX電子公司電子公司電力計量產品 江蘇XX的業務主要由電力計量產品、稅控設備和商業金融支付領域系統和終端產品構成，現在公司目前業務支撐是行業應用的終端產品，今后三到五年的快速發展主要是基于江蘇XX的終端用戶資源，通過行業軟件系統的開發和推廣，完成企業從硬件設備的提供商向專業的行業系統解決方案提供商的方向轉型。取得國家制造計取得國家制造計量器具許可證，具有量器具許可證，具有高市場占有率、先進高市場占有率、先進的設備和行業經驗的設備和行業經驗 江蘇地區的行業龍江蘇地區的行業龍頭，在國內稅控

12、機研發頭，在國內稅控機研發和生產方面具有主導地和生產方面具有主導地位。位。行業管理系統完整解決方案 進入研發階段的可視進入研發階段的可視化配變電管理系統解決方化配變電管理系統解決方案。進行市場測試階段的案。進行市場測試階段的房地產稅控軟件系統解決房地產稅控軟件系統解決方案。進入研究階段的商方案。進入研究階段的商業支付系統解決方案。業支付系統解決方案。稅控設備稅控設備金融稅控設備金融稅控設備 成功研發金融稅控成功研發金融稅控機，所有產品均通過機，所有產品均通過EMVEMV國際金融卡檢測，國際金融卡檢測，迎合全國銀稅一體化趨迎合全國銀稅一體化趨勢。勢。9 9注：資料來源于XX電子公司提供內部數據，

13、截至XX年9月16日XXXX電子公司電子公司XXXX公司公司22002200萬元萬元占占45%45%自然人自然人28002800萬元萬元占占55%55%2001年2月，XX公司及股東共同出資成立江蘇XX電子產品有限公司，注冊資本5000萬，其中XX公司出資2200萬，占45%股權，自然人出資2800萬，占55%股權。注冊資本5000萬元 1.3.1 1.3.1 股權結構股權結構10 1.3.2 1.3.2 組織結構組織結構股東會董事會總經理執行監事副總經理副總經理總經辦財務部生產部市場部質量部 公司經過長期的發展，初步建成了由董事會和經理人員組成的直線職能制治公司經過長期的發展，初步建成了由董

14、事會和經理人員組成的直線職能制治理結構：理結構：江蘇XX信息技術有限公司南京普天XXMST加工中心17個分公支機構供應部技術部客服中心行政部生產車間北京天瑞泰和11111.4 1.4 人力資源構成人力資源構成 目前，目前，XXXX電子公司員工共計電子公司員工共計143143人，構成了以精明的管理人員為核心，強勁的研發人員為人，構成了以精明的管理人員為核心，強勁的研發人員為先鋒，技術熟練的生產人員為支撐的強勁競爭性團隊。先鋒，技術熟練的生產人員為支撐的強勁競爭性團隊。XX電子公司年齡結構年輕化；學歷層次高；研發能力強。公司人員分工明確，布局合理，便于科學管理和團隊協作。其中包括留學人員兩名。11

15、6人經過國家質檢總局的技術認證。注：資料來源于公司內部數據生產及輔助人員54人38%研發人員55人38%其他34人24%40歲及以下124人87%41-50歲12人8%51歲歲及以上及以上7人人5%本科及以上43人30%大專28人20%高中、中專及以下72人50%121.5.1 1.5.1 財務狀況概要財務狀況概要資產狀況（2006年12月31日）總資產：6394萬 凈資產：5075萬 資產負債率：21%實物資產：土地 53畝 原價6萬元/畝 房產 9000平方米 現土地和房產總評估值 3487.36萬元 設備 原值500萬元管理及研發費用每年約300萬元以前3年年銷售收入1200萬元左右（主

16、要是傳統電能表），毛利率10%。13131.5.2 1.5.2 財務狀況財務狀況:資產負債表分析資產負債表分析資產資產:6394.0:6394.0萬萬（其中，（其中，流動資產：流動資產：2745.12745.1萬萬長期投資：長期投資：4545萬萬固定資產：固定資產：1737.01737.0萬萬無形及其他資產：無形及其他資產：1866.91866.9萬）萬）負債負債:1318.7:1318.7萬萬,(全部為流動負債全部為流動負債)權益權益:5075.3:5075.3萬萬（含少數股東權益）（含少數股東權益）資資本本結結構構分分析析注：數據來源于XX電子公司提供的2006年度報告權益性資本充足，權益

17、性資本充足，負債率低負債率低資產負債率：21%流動資金不足，短流動資金不足，短期償債能力弱，短期償債能力弱，短期財務風險偏高期財務風險偏高流動比率：2.12存貨庫存量偏低，存貨庫存量偏低，運營資金不足運營資金不足資產結構失衡，固定資產結構失衡，固定資產和無形資產占資資產和無形資產占資產總額比重過高產總額比重過高速動比率：1.63固定資產和無形資產占資產總額比重：0.5514141.5.3 1.5.3 財務狀況財務狀況:資產負債表分析資產負債表分析注：1、XX電子公司數據來源于XX電子公司提供的2006年度報告2、行業參考值參考了航天信息、浪潮軟件等兩家上市公司的公開公布的財務信息財務比率行業參

18、考值XX電子公司結論平均值2006-12-31資產負債率69%69%21%21%負債適中，權益性資本充足。負債適中，權益性資本充足。流動比率3.143.142.122.12流動資產不足，短期償債能力不足，短期財務風險偏高流動資產不足，短期償債能力不足，短期財務風險偏高速動比率2.522.521.631.63存貨庫存量偏低，運營資金不足，影響公司運營和把握存貨庫存量偏低，運營資金不足，影響公司運營和把握市場機會市場機會固定資產及無形資產占資產總額的比重0.170.170.550.55固定資產和無形資產占資產總額比重過高，說明公司資固定資產和無形資產占資產總額比重過高，說明公司資金利用和配置處于較

19、為失衡的狀態，一方面導致短期營金利用和配置處于較為失衡的狀態，一方面導致短期營運資金不足，影響公司的經營活動和營業規模，喪失市運資金不足，影響公司的經營活動和營業規模，喪失市場機會和市場占有率；另一方面導致房屋場機會和市場占有率；另一方面導致房屋 建筑物及土地建筑物及土地無法充分開發利用而閑置或處于低效益水平下利用。無法充分開發利用而閑置或處于低效益水平下利用。公司財務數據與行業平均水平比較15151.5.4 1.5.4 財務狀況財務狀況:損益表分析損益表分析注：數據來源于XX電子公司提供的2006年度報告單位：萬元項目2005年2006年一、產品銷售收入1687.2 1241.1 減：產品銷

20、售成本1156.1 831.3 產品銷售費用106.2 52.1 產品銷售稅金及附加20.3 6.1 二、產品銷售利潤404.5 351.6 加：其他業務利潤1.2 4.6 減：管理費用137.6 232.9 財務費用47.4 118.7 三、營業利潤220.8 4.6 加：投資收益0.0 0.0 營業外收入0.0 0.2 減：營業外支出0.1 0.1 加：補貼收入25.0 40.0 四、利潤總額245.7 44.6 減；所得稅81.1 14.7 五、凈利潤164.6 29.9 財務費用高10%管理費用高19%銷售費用低4%資資本本結結構構分分析析16161.5.51.5.5財務財務狀況：狀況

21、：損損益表分析益表分析財務數據行業參考值XX電子公司（20061231）結論主營業務收入100100100100利潤6 6 1 1 利潤偏低利潤偏低銷售費用9 9 4 4 銷售費用優于同行業平均水平銷售費用優于同行業平均水平管理費用15 15 19 19 管理費用超出同行業上市公司平均水平管理費用超出同行業上市公司平均水平4%4%財務費用1 1 10 10 財務費用超出同行業上市公司平均水平的財務費用超出同行業上市公司平均水平的9%9%公司財務數據與行業平均水平比較注：數據來源于XX電子公司提供的2006年度報告17171.5.6 1.5.6 財務狀況：現金流（續）財務狀況：現金流（續）經營現

22、金流經營現金流投資現金流投資現金流融資現金流融資現金流現金蓄水池現金蓄水池現現金金流流出出現現金金流流入入1、銷售商品、提供勞務收到的現金2、稅費返還3、其他與經營相關的流入1、購買商品、勞務2、支付給職工3、各項稅費4、其他與經營相關的流出1、收回投資2、投資收益3、資產處置4、其他與投資相關的流入1、購置資產2、對外投資3、其他與投資相關的流出1、吸收投資2、借款3、其他與融資相關的流入1、償還債務2、分配股利、利潤和償還利息3、其他與融資相關的流出流入：1241流出：1211流出：0流出：30流入：0流入：0凈額：凈額：30凈額：凈額：0凈額：凈額：-30單位：萬元注：數據來源于XX電子

23、公司提供的2006年度報告1818全面預算1.6 1.6 制度建設狀況：制度建設狀況：責任中心責任會計考核制度獎懲制度銷售預算生產預算資本預算現金預算投資中心利潤中心收入中心成本中心費用中心編制責任預算核算預算的執行情況分析評價和報告業績規定考核尺度規定計量方法規定采用的預算標準規定業績報告的內容、時間、詳細程度貨幣獎勵非貨幣獎勵懲罰財務控制體系組成財務控制體系組成19191.7 1.7 企業文化狀況企業文化狀況 在全體員工和管理者的長期努力下，文化厚積，鑄成了“以人為本的信念 孜孜不倦的追求”的企業宗旨，成為企業事業發展和管理上堅定的理念。團結一致，堅定信心，勵精圖治，在保持嚴明的紀律、高密

24、度的專業培訓、面對各種取證的過程中培養和造就了一批高層次、高水平、適應企業文化的精干團隊。教育廣大員工，加強了公司的凝聚力和員工的集體精神，為公司整體素質的提高打下了堅實的基礎。關愛員工職業健康，著力加強人才培養，企業在培養期的情況下，鼓勵員工參加成人教育，并對取得更高一層學位的員工給予獎勵和晉級。員工歸屬感很強。201.8 1.8 公司戰略公司戰略戰略定位 發展成為是一個電力行業、稅務行業、商業金融支付行業的數字化管理服務能力的提供商。經營業務戰略盈利模式 B+G to BB+G to B 模式模式 和和 B+G to GB+G to G 模式模式 江蘇XX在政府招投標項目中獲得定向范圍的用

25、戶銷售權，并向用戶提供軟件產品、硬件產品和服務產品的盈利模式。江蘇XX在政府招投標項目中獲取訂單，并向政府采購部門提供軟件產品、硬件產品和服務產品的盈利模式。技術創新戰略 行業系統構架技術+客戶端軟、硬件產品的技術創新，切實履行公司“生產一代、儲備一代、開發一代”的研發戰略。211.8 1.8 公司戰略公司戰略人才戰略 培養和造就了一批高層次、高水平、具有良好行業背景和專業知識，適應企業文化的精干的人才隊伍，從生產型人才結構向技術服務型人才結構方向發展的人才戰略。戰略聯盟 1、與各地有強勢政府背景的企業聯盟，建立穩定的分銷渠道。2、與有實力的戰略投資者進行資本聯合，迅速做大做強企業。3、與東南

26、大學等高校科研院所建立長期合作研發關系，提升技術核心。222 2 市場前景分析市場前景分析21 稅控行業分析22 電力計量設備行業分析23 商業金融支付產品市場分析232.1 稅控行業分析稅控行業分析 金稅工程是國家的稅務大集中建設，始于1994年，分為3個階段：第一期，94-98年，加強增值稅增收管理；第二期，98-04年，建成全國增值稅發票監控網；第三期，06年起，全國推廣稅控裝置，加強地稅營業稅，國稅普通發票，真正實施07年開始，以北京、上海完成招標工作為標志，用3-5年時間普及推廣。稅控行業發展趨勢稅控行業發展趨勢目前推廣使用（國家統一標準03年）稅控收款機外掛式稅控裝置銀稅一體機 正

27、在研發下一代產品 網絡實時申報系統與設備 行業稅務申報系統與客戶端軟件稅控機生產銷售特點稅控機生產銷售特點嚴格的國家標準和生產許可證準入制度對企業資質和信用等級都有具體的考核要求質量可靠，支持服務及時到位實行省一級的統一招標，每個省供應商為5-10家，中標單位每家繳納1000萬元市場履約保證金。24稅控機市場 根據04年國家有關部門統計，全國各類檔次的稅控機需求為3000-4000萬臺，稅控機以及接口軟硬件配套設備（打印機，ups電源，以及服務培訓）有2000億的市場規模(來源南方證券報）。2.1 稅控設備市場分析稅控設備市場分析 XX強勢政府背景的目標市場需求量分布表區域總量（萬臺）備注客戶

28、跟蹤情況上海2007月招標，8家企業中標，XX排行第三。XX年第四季度實施銷售江蘇170預計今年招標跟蹤5年山東120預計今年招標已經試點銷售8000臺青島30預計明年招標跟蹤5年安徽90預計明年招標已經試點銷售7000臺江西60預計明年招標 跟蹤5年福建60預計今年招標跟蹤4年遼寧80預計今年招標跟蹤5年吉林40預計明年招標跟蹤3年湖北120預計明年招標已經試點銷售1000臺黑龍江40預計明年招標跟蹤3年合計101025XX強勢政府背景的目標市場需求量分布表2.1 稅控設備市場分析稅控設備市場分析 26江蘇省改造情況 90年代中期，江蘇省考慮用戶用電收費信息化，實行抄表到戶方式進行計量。過程

29、：1.90年代末一表一戶的改造，采用數字式電能表；2.21世紀初，逐步采用復費率電能表(分時計量電能表，以節能為重點)；3、XX年中期，江蘇省開始采用配變監測計量終端。監測用電管理；江蘇省在07年開始配變監測計量項目招標，江蘇XX中標目前所占市場份額占25%。2.2 電力計量設備行業分析電力計量設備行業分析 國家電力改造工程：90年代末國家電網投資重點以發電和電網建設 21世紀初開始轉向配變電監測和用戶使用節能管理為投資重點電力計量設備生產銷售特點江蘇XX有強勢政府背景的目標市場需求情況：江蘇省10kw以下配變監測計量終端的需求為130-140萬臺，其中城市需求36萬臺。目前廣東省已開始逐步采

30、用配變電監測計量終端，其它省份明年開始推行。嚴格的國家標準和生產許可證準入制度具備電能計量產品制造資質實行省一級的電力公司統一招標，一般為5-8家。27 電力系統由發電、輸電、變電、配電和用電五個環節組成，經過國家多年的投資建設，發電、輸電、變電環節逐步完善，建設和發展重點逐步由發電、輸電、變電轉向對配電和用電的管理，近幾年國家將在配電和用電方面加大投入，總資金投入。對配網自動化設備的需求，主要包括配網自動化主站系統、配網自動化終端設備，由于10kV以下城市配網管轄的配電變壓器、柱上開關、饋線線路量非常大，因此對配網自動化設備的需求量也相當驚人，據業內專家估計配網自動化總的市場規模約為保護及變

31、電站自動化靜態市場規模的10倍。2.2 電力計量設備行業分析電力計量設備行業分析 282.3 商業金融支付產品市場分析商業金融支付產品市場分析 根據逐步開放金融市場的國家政策，國際金融支付機構，VISA、MASTER正在尋求機會進入中國市場，金融支付技術和市場在國內得到了發展機會。連鎖企業在國內得到了飛速發展，消費卡支付領域的市場也非常廣闊，金融支付技術應用與服務市場前景看好。伴隨金融稅控收款機推廣中，衍生出通過收款機或POS提供的增值業務非銀行卡服務。增值業務的功能通過終端和交易時終端所連接的服務器端的系統完成。基于稅務壟斷行業所產生的巨大客戶資源，對增值業務的推廣打下良好的運營基礎。終端可

32、以是金融稅控收款機或POS機，終端特別是POS，可以免費投放。在我們投放的終端上可實現各種會員卡消費充值、積分兌換、公交卡消費充值、電信卡交費等各種功能。金融稅控收款機和POS機由于是自主開發，因此，可以將在同一臺終端上完成各種卡的充值或支付等功能。實現“一機多卡”。目前，主要是進行充值服務，在政策許可的范圍內，也可以實現非銀行卡作為電子錢包實現小額支付，比如，使用公交卡買電影票。這是一個技術和應用發展趨勢。江蘇XX具備RFID（電子標簽）讀寫和系統應用的所有技術，目前，江蘇XX的金融稅控收款機和POS終端具備類似于公交卡實現小額消費這項技術。金融稅控收款機和POS機在打印發票時打印用戶個性化

33、的信息，同時，其他廣告客戶也可以通過江蘇XX遠程將廣告信息傳送到終端，終端內置無線通信模塊接收后打印。293 3 公司核心能力分析公司核心能力分析 3.1 競爭對手優劣勢比較 3.2 市場渠道與政府關系資源 3.3 技術與專利 3.4 品牌與行業地位 3.5 終端設備生產、銷售和服務管理能力30 3.1 3.1 競爭對手優劣勢比較競爭對手優劣勢比較機會機會優勢優勢挑戰挑戰劣勢劣勢SWOTSWOT分析分析缺少資金缺少資金金稅工程三期的啟動金稅工程三期的啟動政府對稅控產業的重視政府對稅控產業的重視支持支持稅控產業良好發展前景稅控產業良好發展前景國家電力投資重點項目國家電力投資重點項目競爭程度的加劇

34、競爭程度的加劇專注于稅控，專業化程度高專注于稅控，專業化程度高擁有自主技術，產品延伸性和擁有自主技術，產品延伸性和開拓性強開拓性強強勢的政府背景和市場資源強勢的政府背景和市場資源穩定而較好的生產配套能力穩定而較好的生產配套能力民營企業決策實施效率明顯民營企業決策實施效率明顯品牌影響力大，是標委會成員品牌影響力大，是標委會成員 江蘇江蘇XXXX的配變監測電力產品在江蘇排名第一，稅控產品在全國位于前十強。下面以稅的配變監測電力產品在江蘇排名第一，稅控產品在全國位于前十強。下面以稅控產品為例，進行競爭力優劣勢分析。控產品為例，進行競爭力優劣勢分析。目前全國稅控產品生產企業有將近目前全國稅控產品生產企

35、業有將近100100家，比較有實力的生產企業有家，比較有實力的生產企業有4040家，前十強公司家，前十強公司包括：浪潮、航天信息、深科技、海信、億利達、江蘇包括：浪潮、航天信息、深科技、海信、億利達、江蘇XXXX、上海郵通、深桑達、新大陸、上海郵通、深桑達、新大陸、江裕映美等。江蘇江裕映美等。江蘇XXXX能夠位列前十強表明其具有較強的技術研發實力、市場開拓能力和較能夠位列前十強表明其具有較強的技術研發實力、市場開拓能力和較好的服務及管理經驗。好的服務及管理經驗。根據實際市場分析，稅控市場、電力計量設備并不適宜大型集團企業操作，因此，江根據實際市場分析，稅控市場、電力計量設備并不適宜大型集團企業

36、操作，因此，江蘇蘇XXXX競爭優勢明顯。競爭優勢明顯。313 32 2 市場渠道與政府關系資源市場渠道與政府關系資源XX在全國17個城市現有分支機構和服務網，可以銷售和即時服務。XX在全國10個省市具有強勢的政府資源背景，可以在招標過程中取得政府支持。江蘇：南京XX瑞迪信息電子有限公司北京：江蘇XX北京分公司合肥：安徽萬唐科技有限公司 福州：福建XX電子產品有限公司海口：江蘇XX海南省分公司杭州：江蘇XX浙江省分公司濟南：江蘇XX山東省分公司河北：石家莊XX瑞迪電子有限公司蘭州：甘肅XX瑞迪信息電子有限公司長春：吉林天目電氣有限公司哈爾濱：黑龍江盛唐電子有限公司湖北：武漢奧威經貿發展有限公司上

37、海：上海宇由科技發展有限公司南昌：江西XX電子有限公司長沙：江蘇XX湖南省分公司貴陽：江蘇XX貴州省分公司青島：江蘇XX青島市分公司區域關系資源區域關系資源上海保密江西保密江蘇保密福建保密山東保密遼寧保密青島保密吉林保密安徽保密哈爾濱保密32 3 33 3 技術與專利技術與專利核心技術核心技術電力計量產品電力計量產品稅控設備稅控設備商業金融支付產品商業金融支付產品行業管理系統完行業管理系統完整解決方案整解決方案今后今后當前當前戰戰略略及及運運營營智能卡技術、金融電子支付技術；智能卡技術、金融電子支付技術；稅控、電力計量、商業金融支付行業系統構架技術。稅控、電力計量、商業金融支付行業系統構架技術

38、。33 金稅工程是國家級的系統工程，涉及法律、行政執行、系統技術工程和終端產品技術工程，江蘇XX做為最早涉足稅控領域的企業之一，具備非常充分的技術積累和行業經驗積累。稅控系統和終端技術特點有：1、國家特許稅控收款機、稅控器生產企業資質；2、國家特許稅控收款機、稅控器生產許可證；3、國內少數擁有稅控收款機管理系統和密鑰規范技術的企業。4、擁有國家稅務征管系統1.0到最新版征管系統的完整技術資料和系統對接技術與經驗。5、通過完全自主研發，具備的稅控終端產品涉及的技術領域有：智能卡技術、網絡報稅技術、密鑰池技術、銀行卡技術、RFID技術、無線通訊技術。稅控系統與終端技術 3 33 3 技術與專利技術

39、與專利技術：34 3 33 3 技術與專利技術與專利稅控技術對比表技術：稅控企業項目內容江蘇XX浪潮齊魯軟件深圳開發科技航天信息系列產品全系列稅控收款機產品全系列稅控收款機產品全系列稅控收款機產品全系列稅控收款機產品高檔稅控機CPU32位ARM9處理器，400MHz定制的32位處理器，類似ARM732位ARM7處理器，小于50MHz32位ARM處理器,小于50MHz存儲容量36M字節32M字節32M字節32M字節單品數量3萬個3萬個6萬個2萬個部門數量99個60個50個60個大字符集支持，并有拼音輸入法支持 支持支持液晶顯示器240128240128240128240128中檔稅控機CPU32

40、位ARM7處理器，66MHz16位處理器32位處理器，小于50MHz32位處理器，40MHz存儲容量36M字節32M字節32M字節16M字節單品數量3萬個3萬個6萬個2萬個部門數量99個60個50個17個大字符集支持，并有拼音輸入法支持，區位碼支持，區位碼支持，區位碼液晶顯示器1926419264192641926435低檔稅控機CPU32位ARM7處理器，66MHz16位處理器多個8位處理器，小于50MHz32位處理器，40MHz存儲容量18M字節8M字節8M字節8M字節單品數量3萬個3萬個6萬個2萬個部門數量99個60個50個17個大字符集支持，并有拼音輸入法支持不支持支持液晶顯示器192

41、64192641926412232稅控器CPU32位ARM7處理器，66MHz8位處理器8位處理器32位處理器，40MHz存儲容量8M，可擴充為48M8M字節，可擴充32M字節8M字節，可擴充32M字節4M字節，可擴充為16M字節金融稅控收款機由于均為推廣應用，信息太少無法比較，一般均采用高檔機配合金融模塊實現，可以參看高檔機的比較是否有稅控收款機管理系統有有有無開發人員資深程度10年稅控領域經驗7年稅控領域經驗8年稅控機行業3年，稅務領域10年稅控技術對比表 3 33 3 技術與專利技術與專利結論：結論：一、江蘇一、江蘇XXXX擁有深厚的技術成果積累，稅控產品的性能優于其他競爭對手；擁有深厚

42、的技術成果積累，稅控產品的性能優于其他競爭對手；二、生產的稅控機具有以下三點強大優勢：二、生產的稅控機具有以下三點強大優勢：1 1、CPUCPU運算速度快運算速度快 2 2、稅控數據存儲量大、稅控數據存儲量大 3 3、人機界面友好、人機界面友好36電力系統與終端技術 3 33 3 技術與專利技術與專利 江蘇江蘇XXXX涉足電力行業近十年，積累了豐富的行業經驗。根據涉足電力行業近十年，積累了豐富的行業經驗。根據江蘇電網配變監測計江蘇電網配變監測計量終端技術規范量終端技術規范和和江蘇電網配變監測計量終端數據傳輸規約江蘇電網配變監測計量終端數據傳輸規約開發的電力負荷配變開發的電力負荷配變監測管理系統

43、和配變監測計量終端形成了一套完整的國家電網電力負荷配變監測管理的監測管理系統和配變監測計量終端形成了一套完整的國家電網電力負荷配變監測管理的解決方案。該解決方案得到電力行業的認可和高度評價，其技術特點有：解決方案。該解決方案得到電力行業的認可和高度評價，其技術特點有：1 1、國家特許計量器具制造許可證；、國家特許計量器具制造許可證；2 2、江蘇、江蘇XXXX自主開發配電和用電的監視、控制和管理屬配電管理系統自主開發配電和用電的監視、控制和管理屬配電管理系統DMS(Distribution Management System)DMS(Distribution Management System)

44、或主要模塊，涉及或主要模塊，涉及SCADASCADA（Supervisory Supervisory Control And Data Acquisition)Control And Data Acquisition)、負荷管理、負荷管理LM(Load management)LM(Load management)、負荷控制、故障管、負荷控制、故障管理、自動繪圖理、自動繪圖AM(Automated Mapping)AM(Automated Mapping)、設備管理、設備管理FM(Facilities management)FM(Facilities management)、地理信、地理信息系統

45、息系統GIS(Geographic Information System)GIS(Geographic Information System)、投訴電話熱線、投訴電話熱線TCM(Trouble Call TCM(Trouble Call Management)Management)、配網高級應用、配網高級應用DPAS DPAS 等功能；等功能；3 3、城市電網電力負荷配變監測管理系統實現可視化信息管理，系統應用了自主研發、城市電網電力負荷配變監測管理系統實現可視化信息管理，系統應用了自主研發的可視化數據信息平臺，將可以通過有線網絡和無線網絡（的可視化數據信息平臺，將可以通過有線網絡和無線網絡（

46、PDAPDA）對管理信息數據進行直）對管理信息數據進行直觀的反饋和跟蹤，該系統將大大提高電力部門的決策效率，改進電網負荷分配的合理性，觀的反饋和跟蹤，該系統將大大提高電力部門的決策效率，改進電網負荷分配的合理性，以達到用先進技術手段實現電力系統的能源節約的國家電力系統政策要求。以達到用先進技術手段實現電力系統的能源節約的國家電力系統政策要求。37電力系統與終端技術 3 33 3 技術與專利技術與專利 4 4、江蘇、江蘇XXXX基于配變監測計量終端的技術，針對用電管理，開發出電能負荷管理控制基于配變監測計量終端的技術，針對用電管理，開發出電能負荷管理控制終端。即江蘇終端。即江蘇XXXX在配電和用

47、電環節可以提供最重要的兩種終端設備。在配電和用電環節可以提供最重要的兩種終端設備。5 5、產品采用、產品采用3232位位ARMARM處理器和專用高精度計量芯片，與主站通過處理器和專用高精度計量芯片，與主站通過GPRSGPRS或或CDMACDMA進行無進行無線通信。產品電磁兼容性能優良，能抵御高壓尖鋒脈沖、強磁場、強靜電、雷擊浪涌的線通信。產品電磁兼容性能優良，能抵御高壓尖鋒脈沖、強磁場、強靜電、雷擊浪涌的干擾、且溫度自適應能力強；各電路板模塊采用多級軟、硬件看門狗電路及復位電路，干擾、且溫度自適應能力強；各電路板模塊采用多級軟、硬件看門狗電路及復位電路，產品運行安全可靠且易于維護。隨著對電能質

48、量的要求提高，配變監測計量終端將增加產品運行安全可靠且易于維護。隨著對電能質量的要求提高，配變監測計量終端將增加諧波治理等功能，諧波治理等功能，6 6、江蘇、江蘇XXXX已通過產學研結合，開發出采用基于雙處理器已通過產學研結合，開發出采用基于雙處理器ARM+DSPARM+DSP技術實現諧波分析技術實現諧波分析的產品。的產品。7 7、隨著對電能質量的要求提高，配變監測計量終端將增加諧波治理等功能，江蘇、隨著對電能質量的要求提高，配變監測計量終端將增加諧波治理等功能，江蘇XXXX已通過產學研結合，開發出采用基于雙處理器已通過產學研結合，開發出采用基于雙處理器ARM+DSPARM+DSP技術實現諧波

49、分析的產品。同時，技術實現諧波分析的產品。同時，公司決定繼續投入力量，從優化產品性能、提高可靠性和降低產品成本的角度，研制僅公司決定繼續投入力量，從優化產品性能、提高可靠性和降低產品成本的角度，研制僅采用一片采用一片DSPDSP完成現有功能，并且，在降低成本的條件下，將計量精度由完成現有功能，并且，在降低成本的條件下，將計量精度由0.50.5級提高級提高0.20.2級。級。切實履行公司切實履行公司“生產一代、儲備一代、開發一代生產一代、儲備一代、開發一代”的研發戰略。的研發戰略。38 江蘇XX在稅控收款機，特別是金融稅控收款機推廣中，衍生出通過收款機或POS提供的增值業務非銀行卡服務。增值業務

50、的功能通過終端和交易時終端所連接的服務器端的系統完成。具備的技術特點有：1、國家特許金融稅控收款機生產企業資質；2、國家特許金融稅控收款機生產許可證；3、金融系統與金融POS通訊與密鑰匙技術實現非銀行卡作為電子錢包實現充值與支付。4、金融稅控收款機和POS機由于是自主開發，可以將在同一臺終端上完成各種卡的充值或支付等功能，實現“一機多卡”。5、具備RFID（電子標簽）讀寫和系統應用的所有技術。6、會員卡管理系統與消費帳單管理系統。商業金融支付技術 3 33 3 技術與專利技術與專利39 3 33 3 技術與專利技術與專利專利：1.支持USB接口和應用程序下載的稅控收款機(專利號:2005XX6

51、703.9)2.基于ARN內核的稅控器(專利號:2005XX1757.6)3.(著作權號:2004SR03065)4.(著作權號:2004SR03900)5.(著作權號:2004SR12128)6.(著作權號:2006SR14307)7.(著作權號:2004SR03066)8.稅控產品跟蹤管理系統軟件（著作權號：2005SR13621）9.稅控產品服務呼叫系統軟件（著作權號2005SR14279）10.10、“易維”在線服務平臺軟件（著作權號2005SR13620）11.11、基于WEB的稅控收款機管理系統軟件V3.0（著作權號XXSR08957）12.12、配變檢測終端軟件V1.0（著作權號

52、XXSR12258）13.13、稅控收款機應用軟件V2.0軟件產品證書（蘇DGY-XX-0009）14.14、稅控器應用軟件V1.0軟件產品登證書（蘇DGY-XX-0010）15.15、金融稅控收款機應用軟件V1.0軟件產品證書（蘇DGY-XX-0011）403 34 4 品牌與行業地位品牌與行業地位行業地位：1、中國稅控機標委會成員之一2、中國信息產業商會稅控信息化設備分會18家理事單位之一3、中國信息產業商會電子標簽行業分會理事單位之一4、中國稅控機行業前十強，江蘇省龍頭5、電力計量產品江蘇省前3強品牌名稱 企業品牌：江蘇XX 產品品牌：易維EASIWAY（系統軟件、硬件產品）413 35

53、 5 終端設備生產、銷售和服務管理能力終端設備生產、銷售和服務管理能力管理生產流程中關鍵環節的能力管理生產流程中關鍵環節的能力1.1.加工中心（下屬合資公司）；加工中心（下屬合資公司）；2.2.測試與品控中心（設在本公司）；測試與品控中心（設在本公司）；3.3.客戶軟件定制與灌裝中心（設在本公司）；客戶軟件定制與灌裝中心（設在本公司）；售前、售中、售后的銷售服務能力：售前、售中、售后的銷售服務能力：1.1.完善的售前、售中、售后的銷售服務規范；完善的售前、售中、售后的銷售服務規范；2.2.健全的信息系統支持：產品跟蹤系統和呼叫中心系統；健全的信息系統支持：產品跟蹤系統和呼叫中心系統；3.3.分

54、布全國的三級架構的銷售服務網點；分布全國的三級架構的銷售服務網點；建立長期的戰略合作關系，合作廠商均與江蘇建立長期的戰略合作關系，合作廠商均與江蘇XXXX保持著長期穩固的合作關系，可以保持著長期穩固的合作關系，可以保障原材料的穩定供應；保障原材料的穩定供應；通過加強技術研發能力、客戶服務管理能力和生產流程的關鍵環節管理能力，以實通過加強技術研發能力、客戶服務管理能力和生產流程的關鍵環節管理能力，以實現公司在終端設備的生產、銷售和服務管理能力的競爭力。現公司在終端設備的生產、銷售和服務管理能力的競爭力。42 4 4 經營團隊人員經營團隊人員 余庭虎：男，57歲，總經理，政府高級經濟師，從事文化管

55、理12年，企業管理23年，全國稅控行業管理專家組專家，為企業的創始人和企業文化的奠基人。主張“企業如人，勤奮、誠實、守信、以人為本”。樊立達：男，46歲，副總經理，經濟師，香港大學國際貿易專業學士，從事經營管理25年，具有豐富的政府資源和市場經驗，崇尚“市場是企業生存的基礎”。應學勤：男，37歲，總工程師，高級工程師，南京航空航天大學工程碩士，全國稅控行業技術專家組專家，從事稅控收款機專業經歷13年，領導著公司40多人的技術開發和技術支持團隊。具有創新意識，主張“技術服務于市場”。余榮卿：男，31歲，市場總監，英國伯明翰大學MBA工商企業管理碩士，IT行業專業經歷8年，公司“易維”品牌理念“讓

56、復雜的事變的簡單”策劃人，帶領公司市場部在國內建立近20個省級銷售服務網絡。范榮：男，30歲，副總經理，英國伯明翰大學MBA工商管理碩士，市場策劃人。致力于：“提供經得起市場和顧客考驗的終端產品”。陳瀾：男、43歲，中山大學物理系畢業，工程師，項目經理；從事稅控項目11年，稅控收款機國家標準制訂者之一，倡導SIM卡代替稅控黑匣子技術被國家標準采納，國內MODUN稅控機和“短信報稅稅控機”專利發明者之一，領導江蘇XX東北市場。43 4 4 經營團隊人員經營團隊人員黎達聞：男，55歲，工程師，國家認可質量管理體系審核員，公司質量管理者代表，帶領15個專業質量管理人員在各個不同的質量控制環節工作。劉

57、絜：男，36歲，工程師，客戶服務中心經理，從事IT行業客戶服務經歷13年，具有專業的客戶服務指導經驗和培訓能力。主張“專業、高效、全面、真誠”的服務。張泓冰：男，46歲，江蘇分公司總經理，南京航空航天大學計算機專業學士，領導江蘇市場工作。諸葛健：男，32歲，XX信息公司副總經理，東南大學計算機專業工程學士，具有豐富的數字化網絡技術經驗和管理能力。嚴忠德：男，58歲，大學畢業，高級政工師，具有豐富的政府部門協調能力和工作經驗。陶友梅：女，36歲，經濟管理專業，對稅控項目管理具有縱深認識，對代理商的管理與協調具有豐富的經驗和能力。王勇：男，27歲，XX信息公司技術部經理，南京大學計算機專業，系統構

58、架師。445 5 財務預算財務預算 51 公司目標市場與銷售計劃 52 財務預算報表 53 投資需求與融資用途 54 投資回報分析 5.5 融資計劃（詳見商業計劃書）45電力計量行業稅控行業商業金融支付行業目標市場江蘇、山東、貴州等上海、江蘇、山東、安徽、遼寧、江西、青島市等上海、江蘇、浙江等主打產品10kv配變監測計量終端稅控收款機，稅控器，金融稅控收款機，稅控開票軟件、稅控房地產發票管理系統軟件商業金融POS、電子支付系統與消費卡；客戶關系管理系統年銷售目標2008年銷售5000臺銷售額1150萬元2008年銷售4萬臺終端設備，銷售額 8800萬元；2008年銷售開票軟件3萬套，銷售額30

59、00萬元；2008年行業稅務軟件服務發展1萬戶，年服務費用1000萬元；年總銷售額12800萬元。發展連鎖商業客戶10戶；發行消費卡10000張；實現銷售額300萬元。2009年銷售22000臺銷售額4600萬元2009年銷售6萬臺終端設備，銷售額 13200 萬元2009年銷售開票軟件4萬套，銷售額4000萬元；2009年行業稅務軟件服務發展到2萬戶，年服務費用2000萬元；年總銷售額12800萬元。發展連鎖商業客戶100戶；發行消費卡100000張；實現年銷售額3000萬元。2010年銷售35000臺銷售額7000萬元2010年銷售8萬臺終端設備，銷售額 176000 萬元；2010年銷售

60、開票軟件5萬套，銷售額5000萬元；2010年行業稅務軟件服務發展到3萬戶，年服務費用3000萬元；年總銷售額25600萬元。發展連鎖商業客戶300戶；發行消費卡300000張；實現年銷售額0.5億元。5年銷售總量5年內銷售12萬臺銷售額2億元5年內銷售總量40萬臺，銷售額8.8億元；配套軟件30萬套，銷售額3億元到2012年，行業稅務軟件服務用戶10萬戶，年銷售額1億元到2012年，發展連鎖商業客戶2000戶；發行消費卡3000000張；實現年銷售額1億元。5.1 5.1 公司目標市場與銷售計劃公司目標市場與銷售計劃46江蘇XX五年內終端設備銷售總額：10.8億元；其中電力行業2億元；稅務行

61、業8.8億元。年平均增長200%。江蘇XX五年內軟件銷售總額：3億元（稅務行業）。年平均增長200%。至2012年，稅務行業軟件服務領域服務費用總額：2.5億左右，發展用戶10萬戶。年平均增長200%。至2012年，商業金融服務領域總銷售額2億元，發展個人用戶20萬戶，年平均增長率達到1000%。至2012年，軟件和服務產品占公司主營業務的比例從XX年的20%，增長至45%。至2012年，公司終端產品的結構從單一的電子終端產品全部升級為智能控制終端產品，并實現與相關行業系統的集成配套與服務。5.1 5.1 公司目標市場與銷售計劃公司目標市場與銷售計劃475 52 2 財務預算報表財務預算報表X

62、X公司XX-2011年經營預測（單位：萬元/人民幣）項目XX年2008年2009年2010年2011年2012年主營業務收入15001150128003002300192001200460025600240053003200028006650384003300主營業務成本975926214755211902807033845營業稅金及附加90銷售費用2205701362195620002000管理費用120570908130415001500財務費用80利潤總額105384856758150853011005所得稅16577851122212801650凈利潤89327148246928725

63、09355注：1、三年平均凈利潤：5008萬元；平均毛利率按35。五年平均凈利潤：6326萬元；后兩年平均毛利率按30。2、所得稅軟件產品部分退稅未記錄。485 52 2 財務預算報表財務預算報表江蘇XXXX-2012年經營活動現金流量預測（單位：萬元人民幣）項目XX年2008年2009年2010年2011年2012年銷售商品提供勞務收到的現金1500 10687 20588 3012538225 46287收到的稅費返還501202877189001100經營活動現金流入合計1550 10807 20875 3084339125 47387購買商品接受勞務支付的現金10108550 1362

64、0 1956024060 29010支付各項稅費905971110163221782703支付工資及福利45010001500200024002800經營活動現金流出合計1550 10147 16230 2319228638 34513經營活動產生的現金流量凈額06604645765110487 12874注：1、根據江蘇XX未來5年的經營情況計算。其中假設公司每年的營業收入全部收到現金。2、銷售資金回籠按照如下規則：電力計量產品 訂貨預付10，交貨支付80，質保金10六個月十二個月內支付。稅控設備 上海市場每月結算，其他市場帶款提貨。稅務軟件產品 按照年費收取 商業金融產品 按照年費收取49

65、5.2 5.2 江蘇江蘇XXXX經營預測經營預測50 5 53 3 投資需求與融資用途投資需求與融資用途融資合作時江蘇XX資產投入情況（部分資產評估值與其它預計值）1、土地53畝；房產9000，共計3487.36萬元；2、稅控專利11項，稅控軟件產品證書3項，上海市稅控市場特許經營權，共計25289萬元；3、電力專利1項，江蘇電力計量產品市場特許經營權：4372萬元；4、設備:原值500萬元（未評估）；5、待中標市場2000萬元；合計：3.56億元51 由于潛幾年在項目開發投資過大，項目市場啟動后需要資金1.5億元，分別在XX年、2008年、2009年各投入5000萬元。用于：1、流動資金。根

66、據流動資金周轉天數，電力計量產品周轉需120天，稅控設備周轉需120天，生產流動資金平均每個省1000萬元，生產資金需要6000萬元(含差價因素，分供方支持因素，代理商支持因素）。其中：2008年銷售1.4億元，1000萬元周轉4次/年，產生銷售額1億元，軟件銷售及服務收入4000萬元；2009年銷售2.2億元，1300萬元周轉4次/年，產生銷售額1.6億元，軟件及服務收入7200萬元；2010年銷售3.3億元，1900萬元周轉4次/年，產生銷售2.2億元，軟件銷售及服務費收入1.1億元；2、市場履約保證金。每省需要1000萬元，總市場保證金需要6000萬，3、為使核心技術和產品更具競爭力，每

67、年需要投入研發費用、市場宣傳和購買生產設備、廠房擴建等，共計至少投入3000萬。5 53 3 融資需求與資金用途融資需求與資金用途525 54 4 投資回報分析投資回報分析 江蘇XX預計需要資金1.5億元，總投資需求為5.06億。經營期間的財務現金流量如下表所示：（單位：萬元）注：由于經營情況僅預測到第5年，為計算簡便，在計算項目財務現金流量時，假設從第6年開始，每年的現金流量與第5年相同，實際的經營情況和現金流量應該好于第5年。因此，靜態的投資回收期6.17年。按照9.5%貼現率計算的動態投資回收期為8.90年。按照5年經營期計算的內部收益率為13.9%。項目計算期 XX2008200920

68、1020112012現金流入 15501080720875308433912547387 營業收入 15001068720588301253822546287現金流出 65501564721730231922863834513 經營成本 1460997515890228202807053185 稅金及附加 905971110163221782703 建設投資 500500 凈現金流量 0160414576511048712874累計凈現金流量 0160430511956224433531753 5 55 5 融資計劃（見商業計劃書）融資計劃（見商業計劃書）551 融資方式 552 融資需求及資金使用說明 553 風險評估及控制措施 5.5.4 退出方式