1、商業計劃書 證券簡稱：XX能源 證券代碼：XX 投資標的歐盟標準新能源生物柴油行業龍頭。企業國內唯一唯一一一家生物柴油達到歐是新三板生物柴油唯一唯一投資標的。盟標準的企業國內首家首家生物柴油示范型加油站全產業鏈全產業鏈布局。環保設備生產和正式運營，引領國內生物柴油行生物柴油工藝全面升級換代，遙業深刻變革。遙領先競爭對手國內首家全產業鏈證券 簡稱XX能源XX 投資亮點證券 代碼上漲可期較大的上漲空間可期，預計按資金到位年度（2016年）15-2015-20倍PE價格增發，每股6-86-8元，近兩年營業收入復合增長 率、凈利潤增長率有望保持在50%50%以上以上公司擁有4 4家做市券商,且近期已啟
2、動追 加做市商的相關工作，公司計劃在原有 4家基礎上再增加2-52-5家做市商，力爭明 年5 5月月1 1日前日前分到創新層做市交易專家團隊管理團隊是生物柴油行業專家，務實，執行力強。較高的安全邊際，近1個月公司股票在二級市場做市價格在13-1413-14元波動，較本次增發價折價率在5 5折折左右。風險更低證券 簡稱XX能源XX 投資亮點證券 代碼財務數據及盈利預測融資方案風險提示主營業務及核心競爭力目錄 CONTENTS未來發展戰略規劃公司簡介公司簡介ABOUT US0101PART ONE我國第1 家以地溝油為原料生產的生物柴油達到歐盟質量標準我國第1 家向阿拉伯聯合酋長國、巴基斯坦等多國
3、出口生物柴油整套設備的企業我國第1家向韓國出口脂肪酸甲酯的企業河南XX能源科技股份有限公司從事生物柴油的生產和銷售，為客戶提供有機餐廚廢棄物 無公害化處理一站式運營服務，以及環保設備研發、制造與銷售的高新技術企業。公司隸屬環 保和新能源兩大概念板塊，是中國目前最具實力的生物柴油行業龍頭企業。公司簡介的企業河南XX能源科技股份有限公司是國家發改委認定的“新能源高技術產業化示范企業”。河南政府認定 的“河南省新能源十強企業”，“民營百強企業”，被河南省消費者協會授予“消費者滿意單位”，中國可再 生資源協會副會長單位。同時作為當地的龍頭企業，為當地政府重點扶持對象，商丘市政府已計劃以XX能源 為核心
4、鋪建三百億級的環保設備產業園，打造商丘環保設備產業集聚新高地。公司榮譽河南省節能科技 創新示范企業河南之星最佳（先進）企業河南省新能源 行業10強企業河南省十佳最 具創新力企業主營業務及核心競爭力Main business and core competitiveness0202PART TWO主營業務公司通過購買地溝油（廢棄動植物油）生產生物柴油并對外出售實現收入。公司通過研發、生產、銷售環保設備等產品來獲取收入。公司通過加油站銷售成品油、生物產油等獲取相應收入。公司通過提供餐廚垃圾處理一站式服務來 獲取相應收入。河南XX能源“地溝油”再利用具體工藝流程河南XX能源科技股份有限公司將回收的地
5、溝油通過自身研發的生物柴油精煉成套設備和工藝轉化 為極具使用價值的生物柴油，回收再利用、變“廢”為“寶”,從而實現“地溝油”的“華麗轉身”。主營業務生物柴油通過購買廢棄動植物油（主要為地溝油、酸化油）生產生物柴 油并對外出售實現收入閃點高，便于運輸儲存十六烷值高清潔能源生物柴油良好的潤滑性國家政策支持主營業務生物柴油特點與好處降低霧霾改 善空氣質量可再生資源河南XX能源科技股份 有限公司的熱裂解設備，主 要是以廢舊輪胎、廢塑料、廢亞克力、廢秸桿為原料，采用裂解工藝進行煉油的資 源回收再利用設備。裂解設備主營業務河南XX能源熱裂解設備工藝流程通過研發、生產、銷售裂解 設備等產品來獲取收入說明：鋼
6、絲在以輪胎為原料的時候才有河南XX能源科技股份有限公司的熱裂解設備采用微負壓回轉式固體廢棄物熱裂解處理工藝技術，可以有效處理固體廢棄物（廢塑料、廢橡膠、廢輪胎等），并解決了解處理過程中出現的結焦和粘壁 問題，使這一熱解技術達到突破，是行業創新技術。裂解設備主營業務通過研發、生產、銷售裂解 設備等產品來獲取收入河南XX能源科技股份有限公司的生物柴油精煉成套設備：主要是以廢棄動、植物油（地溝油）等有 機物為原料提煉生物柴油的成套設備。主營業務精煉設備通過研發、生產、銷售生物柴油 精煉設備等產品來獲取收入效率高質量好精煉設備 特點優勢河南XX能源科技股份有限公司自主研發的生物柴油精煉技術設備，與傳統
7、的生物柴油設備 相比，在減少了很多不必要的組件的同時加入了許多自主研發的實用設計工藝，縮小了占地面積，提高了設備能效和安全性，降低了成本，同時大大提高產品的質量。主營業務成本低占地少河南XX能源科技股份有限公司通過有機餐廚廢棄物無公害化處理一站式運營服務整合了環保設備和生物柴油的業務資源，利用自身的資源和技術優勢，開發出包含“互聯網互聯網+收、儲、運體系收、儲、運體系”，“固液氣無害化綜合處理”的一 站式處理方案，能夠承接各級城市餐廚垃圾無公害化處理項目建設，也已先后中標各地的城市餐廚垃圾處理項目。主營業務通過提供有機餐廚廢棄物無公害化處理一站式運營服務 的技術轉讓來獲取相應收入互聯網+收、儲
8、、運體系技術服務河南XX能源科技股份有限公司研發 的餐廚垃圾綜合處理技術，不是單一的餐 廚垃圾處理技術，也不是傳統方法的簡單 組合，而是應用多種創新技術將固廢餐廚 垃圾協同處理，實現“無害化”、“減量 化”、“資源化”再生利用。主營業務技術服務競爭優勢資源化無害化 減量化河南XX能源科技股份有限 公司研發的餐廚垃圾綜合處理工 藝主要技術有：綜合分揀技術；固液、油水分離技術；生 物厭氧技術；資源再生技術等。主營業務技術服務競爭優勢河南XX能源科技股份有限公司建立了國內第一家生物柴油新能源示范加油站，已于2015年11月17日正式運營，深挖下游銷售渠道，實現渠道下沉，把握終端銷售話語權，使公司生產
9、的生物柴油可以直接進入加油站終端銷售，也為生物柴油進入成品油市場打開了途徑，公司將據此模式向全國進行復制推廣。此舉對于生物柴油行業來說，具有劃時代的意義。主營業務生物柴油新能源示范加油站，實現 渠道下沉，把握終端銷售話語權加油站技術研發設備制造油品生產終端銷售河南XX能源科技股份有限公司實現了全產業鏈布局，包括一整套的技術研發、設備 制造、油品生產、加油站終端 銷售等；核心競爭力全產業鏈河南XX能源產業鏈齊全，實現了行業全產業鏈布局加油站生物柴油環保設備餐廚垃圾河南XX能源科技股份有限公司目前公司針對現有市場環境，提供生物柴油，固廢裂解、垃圾分選和處理等項目服務，已全面整合了餐廚垃圾處理、環保
10、設備、生物柴油、加油站的四大業務資源。核心競爭力XX能源全產業鏈核心業務全產業鏈河南XX能源產業鏈齊全，實現了行業全產業鏈布局2 2014年11月28日國家能源局發布的生物柴油產業發展政策更是從原料保障、行業準入、推廣應 用、監督管理等方面為生物柴油的發展做出明文確定，并規定將生物柴油納入成品油銷售體系，該政策的落 地將為公司生物柴油下游銷售帶來極大利好。1 2015年新環境保護法開始在全國實施，我 國環保要求日趨嚴格，餐廚垃圾治理迫在眉睫，地 溝油流向有望得到進一步規范，由于生物柴油是地 溝油流向的唯一合法途徑，因此生物柴油上游原料 供應不足的發展瓶頸也將打破。核心競爭力河南XX能源科技股份
11、有限公 司所處國家政策重點扶持行業政策扶持研發費另計企業研究開發費 用，未形成無形資產 計入當期損益的，在 按照規定據實扣除的 基礎上，按照研究開 發費用的50%加計扣 除；形成無形資產的，按照無形資產成本的 150%攤銷15%稅率企業所得稅減 按15%稅率征收90%計算子公司“星火 公司”企業所得稅 中的收入減按90%計算轉讓費免征技術轉讓費免 征增值稅核心競爭力河南XX能源是國家高新技術企業，享受稅收政策優惠及當地政府扶持即征即退增值稅即征即 退，按70%的比例 進行退稅稅收優惠河南XX能源科技股份有限公司擁有一支經驗豐富且穩定的技術研發團隊，具有較強的 技術研發實力，公司堅持自主創新，創
12、造了研 發與生產相融合的模式，研發成果直接應用于 生產過程中，而生產又對研發進行了很好的驗 正，促進成果的產生，形成了良性循環。核心競爭力100臺/套建成了年產100臺（套）環保 設備生產線50000噸建成了年產5萬噸生物柴油生 產示范基地50余人高級團隊公司現有50余人的高級專業技術 團隊，博士19人、教授12人技術研發實力強，研發和生產相融 合，團隊和平臺相融合實力創新研發實力團隊發展河南XX能源科技股份有限公司設有“河南省生物柴油精煉及成套設備工程技 術研究中心”、“河南省生物精煉工程實 驗室”等技術研發和技術服務平臺，是河 南省環保設備標準制訂牽頭單位，公司與 中國科學院生物能源與過程
13、研究所、河南 省科學院能源所、河南省高校生物質降解 與氣化工程研究中心、青島大學、山東科 技大學等科研機構建立了良好的合作關系。核心競爭力技術研發實力強，研發和生產相融 合，團隊和平臺相融合研發實力河南XX能源科技股份有限公司先后與各地原材料供應商簽署了合作框架協議，針對豫魯蘇皖等周邊城 市實現地溝油收集全覆蓋。隨著“新環保法”的實施，各地對地溝油打擊力度的加強，多個城市已開始進行 回收餐廚廢棄物的專項治理，也使得原材料收儲運體系逐漸成熟，尤其是2014年11月28日國家能源局發布的 生物柴油產業發展政策更是從原料保障等方面為生物柴油的發展做出明文確定。核心競爭力原材料供應穩定主動出擊+新環保
14、法生物柴油發展政策生物柴油生 產未來發展戰略規劃Future development strategy planning0303PARTTHREE每噸價格：5,000元/噸生物柴油年產量：30萬噸30萬噸生物柴油項目 目產30萬噸生物柴油項增量提質，啟動年增量提質，啟動年產30萬噸生物柴油項目，公司計劃與某大型國企石化公司等開展合作，先針對商丘市、周口市進行生物柴油試點封閉式運行。屆時公司將成為全國最大的生物柴油生產基地。我們有理由相信公司 將會在不久的將來牢牢掌握該行業的話語權，不斷將企業做強做大。未來發展戰略規劃每噸毛利：1,000元/噸河南XX能源科技股份有限公司于2015年下半年成立了
15、全資子公司河南格潤斯新能源有限公 司用于收購或租賃30座加油站，加油站的建成一方面可消化公司的生產的生物柴油，另一方面加 油站成品油銷售也會為公司帶來可觀的利潤，據測算，單座加油站一年可實現凈利潤140萬元左右（具體見“六、融資方案”）。未來發展戰略規劃30座加油站項目完成30座加油站的建設計劃，拓展公司下游銷售渠道詳見第六部分融資方案”目前河南XX能源 科技股份有限公司已把 整個有機餐廚廢棄物無 公害化處理鏈條打通，將地溝油變廢為寶轉換 為極具實用價值的新能 源生物柴油。在提供技 術服務的同時銷售公司 的環保設備。未來公司 將憑借自身的行業的影 響力與實力，通過PPP、BOT等多種模式積極參
16、 與國家首批衛生城市的 餐廚垃圾處理項目，計 劃每年3個城市去遞增。未來發展戰略規劃餐廚垃圾處理項目通過PPP、BOT等多種模式積極參與國 家首批衛生城市的餐廚垃圾處理項目未來發展戰略規劃2016年在商丘市睢縣建成標準化城市生活固廢垃圾分揀處理示范項目，此項目的建成在全國尚屬首例，也將在全國起到示范推廣效應。睢縣固廢處理項目建成標準化城市生活固廢 垃圾分揀處理示范項目財務數據及盈利預測Financial data and earnings forecasts0404PART FOUR財務數據盈利能力財務數據償債能力2013-2015.6XX能源資產負債情況（萬）財務數據營運能力盈利預測盈利預測
17、預測依據-生物柴油2017年情況，據市場預計，2017年原油價格將較現在價格增長約20%，另，公司2017年將有20座加油站建成投產，因此預計生物柴油收入為104,969,119.95元。2016年情況，據市場普遍預計，2016年原油價格相較今年差別不大，因此維持今年基數不變，但公司2016年將有10座加油站全部建成投產，因此在原有基礎上增加約1600萬收入。2016年情況，預測數據以2015年作為基數，另加目前公司環保設備在手訂單測算出。2017年情況，公司據13、14、15年測算近兩年復合增長率為44%，按44%測算，公司2017年環 保設備收入為45,045,299.060元。預測依據-
18、環保設備盈利預測預測依據-技術轉讓2016、2017年情況，公司技術轉讓使用費近兩年約占環保設備收入比重為25%-33%，公司以此 預估2016、2017年技術使用費分別為10,000,000元、15,000,000元。盈利預測盈利預測預測依據-加油站詳見第六部分融資方案”0505PART FIVE風險提示RISK CUE風險提示公司治理風險由于股份公司成立時間尚短，各項管理、控制制度的執行需要經過公司實際運營中檢驗，同時公司治理和 內部控制體系也需要在生產經營中逐漸完善；隨著公司的快速發展，經營規模的不斷擴大，將對公司治理提出 更高要求。因此，公司未來經營中存在因內部管理不適應公司發展需要，
19、而影響公司持續、穩定、健康發展的 風險。2015年4月25日，公司實際控 制人劉紅軍及其下屬星火公司共同 作為保證人為商丘市XX石油化工 有限公司取得商丘華商農村商業銀 行股份有限公司借款2450萬元提供 連帶責任保證，借款期限2015年4月 25日至2016年4月25日。一旦XX石 化到期不能償還銀行借款，公司存 在因承擔償付該筆大額借款及利息 的連帶責任，而影響公司持續經營 的風險。對外擔保較大的風險風險提示融資方案FINANCING PLAN0606PART SIX定增時間定增時間 定增數量（萬股）定增數量（萬股）定增價格（元定增價格（元/股）股）已完成融資額或計劃融已完成融資額或計劃融
20、資額（萬）資額（萬）認購對象認購對象2015.4.12015.4.1 6 65002.81400（已完成）4家券商2015.5.82015.5.880043200（已完成）內部員工融資方案河南XX能源科技股份有限公司掛牌時總股本6,000萬，后相繼進行了兩次定增，具體 定增信息見下表：本次是河南XX能源科技股份有限公司正在進行第三次定增，相關融資方案如下：融資方案項目建設背景2014年11月28日，國家能源局出臺了 新的關于生物柴油的文件，文件雖然規定 將生物柴油納入到成品油銷售體系，但業 內預計將該政策落地還需較長時間。當前，生物柴油依然無法進入成品油渠道銷售，這對行業內各生物柴油生產企業而
21、言影響 很大。為此，公司果斷決定，計劃融資收 購或租賃30座加油站，一方面用于消化自 身的生物柴油，擴展銷售渠道，另一方面 加油站中的成品油銷售也能為公司帶來一 部分利潤，從而為公司創造更多業績。項目月度數年度數一、營業收入1,709,743.5920,516,923.08其中：汽油銷售收入423,589.745,083,076.92柴油銷售收入1,286,153.8515,433,846.15二、營業利潤155,534.731,866,416.76減：所得稅費用38,883.68466,604.19三、凈利潤116,651.051,399,812.57融資方案項目收益測算租賃加油站利潤表 月300T 單位：元無限循環Unlimited cycle有限資源Limited resources河南XX能源科技股份有限公司
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