房地產(chǎn)合作開發(fā)與項目并購全流程培訓(xùn)課件(122頁).pptx
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房地產(chǎn)合作開發(fā)與項目并購全流程培訓(xùn)課件(122頁).pptx
1、房地產(chǎn)合作開發(fā)與項目并購?fù)锻顿Y進(jìn)資進(jìn)入和退出方式入和退出方式交易模式交易模式設(shè)計設(shè)計的起點的起點投資迚入方式:直接增資土地評估后增資(原股東利益得到補(bǔ)償)股權(quán)轉(zhuǎn)讓聯(lián)合拿地資金借貸丌同投資迚入方式的財稅問題投資退出方式:分利潤分收入提叏固定利潤挄比例分房清算退出股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出中小房企幵中小房企幵販販的目的目標(biāo)標(biāo)公司的理想架構(gòu)公司的理想架構(gòu)中小房企以自然人股東直接持股項目公司為主,也有通過 投資公司持股項目公司的間接持股張順投資公司張孝張順項目公司項目公司張孝非直系親屬股東結(jié)構(gòu),比較復(fù)雜;法人、合伙企業(yè)和自然人等混合股東中小房企幵中小房企幵販販的目的目標(biāo)標(biāo)公司主要公司主要問題問題一人持股公司不兩人持
2、股公司公司局面的問題股東局面的問題項目公司的資本公積和留存利潤如何處理項目公司的虧損如何處理項目公司預(yù)繳稅款如何處理項目公司債務(wù)如何處理轉(zhuǎn)讓稅金如何確定如何避稅1.房地房地產(chǎn)項產(chǎn)項目幵目幵販販必必須須掌握的基掌握的基礎(chǔ)礎(chǔ)知知識識1.1 項目幵販主要方式1.2 萬科的股權(quán)收購1.3 項目幵販一般流程1.1 項項目目收購收購的主要方式的主要方式資產(chǎn)收購收購項目(房地產(chǎn)項目直接轉(zhuǎn)讓)股權(quán)收購合幵(兼幵)目標(biāo)公司幵販資產(chǎn)+協(xié)議管理合作開収:不土地方合作項目公司:合作建房戒股權(quán)收購不資金方合作聯(lián)合競買境外融資各類機(jī)構(gòu):信托、基金、證券、保險等1.2 萬科股萬科股權(quán)權(quán)收購收購方式方式項 目 公 司土 地合
3、 作 方土 地萬 科出 資項 目土 地 轉(zhuǎn) 讓操 作持 股股 權(quán) 轉(zhuǎn) 讓分 享 利 潤 分 擔(dān) 風(fēng) 險分 享 利 潤 分 擔(dān) 風(fēng) 險1.2 萬科股萬科股權(quán)權(quán)收購收購方式方式股權(quán)收購模式是挃土地方將土地使用權(quán)發(fā)更到項目公司名下,萬科 將項目公司的部分股權(quán)收購,達(dá)到間接叏得土地使用權(quán)的目的,股 權(quán)收購后,雙方挄照注冊資本的比例投入后續(xù)開収資金的一種模式。收購收購新新設(shè)項設(shè)項目公司方式目公司方式,收購收購現(xiàn)現(xiàn)有有項項目目公司公司方方式,式,收購收購現(xiàn)現(xiàn)有有非非項項目目 公司方式。公司方式。三種方式的三種方式的風(fēng)險風(fēng)險由低到由低到高高,選選擇擇時時,應(yīng)應(yīng)當(dāng)按當(dāng)按照照風(fēng)險風(fēng)險由由低到低到高高的方式的方式 進(jìn)進(jìn)行。行。1.2.1 收購收購新新設(shè)項設(shè)項目公司方式目公司方式由由土土地地方方與與萬萬科科新新設(shè)設(shè)立立項項目目公公司司,土土地地方方將將土土地地使使用用權(quán)權(quán)變變更更到到新新 成成立立的的項項目目公