1、省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP項目物有所值評價報告（準(zhǔn)備階段）實施機(jī)構(gòu)：咨詢機(jī)構(gòu)：二一八年十月目 錄第1章 項目基礎(chǔ)信息11.1項目概況11.2項目產(chǎn)出說明21.3 PPP運(yùn)作模式31.4風(fēng)險分配框架31.5項目付費(fèi)機(jī)制71.6項目調(diào)價機(jī)制7第2章 物有所值評價要素11第3章 項目定性評價143.1項目定性評價基本指標(biāo)及權(quán)重143.2物有所值定性評價的組織實施173.3項目定性評價專家組評審意見173.4物有所值定性評價結(jié)論183.5專家組評審意見193.6專家組評審意見執(zhí)行情況22 3.7物有所值定性評價附表22第4章 項目物有所值定量評價364.1項目測算相關(guān)假設(shè)364.2項

2、目物有所值定量分析414.3物有所值定量計算結(jié)果48第5章 項目物有所值評價結(jié)論50第1章 項目基礎(chǔ)信息1.1項目概況 1. 1.1項目名稱省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP項目（以下簡稱“本項目”）。1. 1.2項目類型本項目為新建項目。1. 1.3項目地點(1)縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期位于縣黃嶺鎮(zhèn)、陳集鎮(zhèn)、陶老鄉(xiāng)、張新鎮(zhèn)、姜寨鎮(zhèn)、迎仙鎮(zhèn)、土陂鄉(xiāng)、白廟鎮(zhèn)、廟岔鎮(zhèn)、瓦店鎮(zhèn)、單橋鎮(zhèn)、老集鎮(zhèn)、呂寨鎮(zhèn)、艾亭鎮(zhèn)、高塘鎮(zhèn)和滑集鎮(zhèn)等 16 個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。(2)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)園工業(yè)污水處理廠項目位于縣鲖城鎮(zhèn)、楊橋鎮(zhèn)和宋集鎮(zhèn)等 3個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。1. 1.4項目實施機(jī)構(gòu)和聯(lián)系人本項目實施機(jī)構(gòu)：。聯(lián)系人：

3、xx，聯(lián)系電話：xx。1. 1.5項目政府方出資代表縣人民政府指定縣城市建設(shè)投資有限公司作為政府方出資代表。1. 1.6 項目公司本項目由中選社會資本方在縣依法注冊成立項目公司，縣人民政府指定縣城市建設(shè)投資有限公司作為政府方出資代表，并持有項目公司股權(quán)，代表政府方執(zhí)行項目公司“三會一層”的監(jiān)管職責(zé)。1. 1.7 項目合作期限本項目合作期限25年，其中建設(shè)期1年（工業(yè)污水處理廠和鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及第一批投入使用管網(wǎng)建設(shè)期1年，其余管網(wǎng)按實際需要分批建設(shè)并投入使用），運(yùn)營期24年。1. 1.8 建設(shè)規(guī)模縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期共建設(shè) 16 座鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠，3 座提升泵站，及相應(yīng)的配套管網(wǎng)

4、。單座污水處理廠處理污水規(guī)模（8003000）m3/d，合計污水處理規(guī)模20600m3/d。污水管網(wǎng)總長度 384.119km。可行性研究報告批復(fù)工程投資估算：46013.30萬元。縣鲖城工業(yè)園區(qū)污水處理廠位于縣鲖城皮革循環(huán)產(chǎn)業(yè)園。建設(shè)規(guī)模10000m3/d的污水處理廠一座。可行性研究報告批復(fù)工程投資估算：9477.75萬元。縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)園工業(yè)污水處理廠包含縣南部產(chǎn)業(yè)園工業(yè)污水處理廠和楊橋鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)工業(yè)污水處理廠兩座污水處理廠，其中：縣南部產(chǎn)業(yè)園（位于宋集鎮(zhèn)）工業(yè)污水處理廠設(shè)計規(guī)模為 4000m3/d，由于目前園區(qū)工業(yè)企業(yè)入駐較少，擬近期實施 1000m3/d。楊橋鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)工業(yè)污水處

5、理廠設(shè)計規(guī)模為 2000m3/d，由于目前園區(qū)工業(yè)企業(yè)入駐較少，擬近期實施 1000m3/d。可行性研究報告批復(fù)工程投資估算：2892.73萬元。 合計污水處理廠19座，設(shè)計污水處理規(guī)模為 3.26萬m3/d，可行性研究報告批復(fù)工程投資估算58383.78萬元。1.2項目產(chǎn)出說明縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠工程二期16座污水處理廠近期污水處理規(guī)模單座為（8003000）m3/d，合計污水處理廠近期污水處理規(guī)模為20600m3/d，支線管網(wǎng)172.39km，入戶管網(wǎng)214km，污水提升泵站3座縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)（鲖城、楊橋、宋集）三座工業(yè)污水處理廠設(shè)計遠(yuǎn)期污水處理規(guī)模16000m3/d，近期建設(shè)污水處理規(guī)模120

6、00m3/d。工程質(zhì)量達(dá)到國家市政公用工程施工質(zhì)量合格標(biāo)準(zhǔn)。污水處理標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)（GB18918-2002）中一級 A 標(biāo)準(zhǔn)。同時也實現(xiàn)了國家節(jié)能減排的要求，將有效改善縣城鎮(zhèn)環(huán)境質(zhì)量，為城鎮(zhèn)提供良好的生活和發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。1.3 PPP運(yùn)作模式綜合考慮本項目收費(fèi)定價機(jī)制、項目投資收益水平、風(fēng)險分配、融資需求等因素，本項目屬于污水處理及管網(wǎng)建設(shè)一體化項目，需求長期穩(wěn)定，根據(jù)財政部 住建部 農(nóng)業(yè)部 環(huán)保部關(guān)于政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知（財建（2017）455號），本項目是適宜采用政府和社會資本合作模式（PPP）實施的項目。本項目作為新

7、建項目，采用BOT的運(yùn)作模式，由縣人民政府授權(quán)作為本項目實施機(jī)構(gòu)，通過公開招標(biāo)或競爭性磋商等方式選擇社會資本方，成立項目公司，在合作期內(nèi)負(fù)責(zé)承擔(dān)項目的設(shè)計優(yōu)化（如有）、融資、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)及期滿移交等工作。 1.4風(fēng)險分配框架按照風(fēng)險分配的基本原則，以及財政部推廣應(yīng)用 PPP 模式的政策導(dǎo)向，本項目的核心風(fēng)險分配框架如下：（1） 項目設(shè)計優(yōu)化、建造、財務(wù)和運(yùn)營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔(dān)；（2）設(shè)計、法律、政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)（因政府承擔(dān)了初步設(shè)計和施工圖設(shè)計）；（3）不可抗力等風(fēng)險由政府和社會資本合理共擔(dān)。共同承擔(dān)風(fēng)險由政府方與社會資本方另行協(xié)商風(fēng)險承擔(dān)比例，一般情況下按政府方與

8、社會資本方各50%的比例進(jìn)行經(jīng)濟(jì)損失的承擔(dān)分配。風(fēng)險分配表一級分類二級分類三級分類四級分類（風(fēng)險清單）風(fēng)險分配政府承擔(dān)社會資本承擔(dān)政府和社會資本共擔(dān)項目外部環(huán)境風(fēng)險宏觀環(huán)境風(fēng)險法律法規(guī)風(fēng)險法律法規(guī)風(fēng)險財政政策風(fēng)險財稅政策風(fēng)險貨幣政策風(fēng)險利率水平風(fēng)險匯率兌換風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險微觀環(huán)境風(fēng)險產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)風(fēng)險物資供應(yīng)風(fēng)險市場需求風(fēng)險費(fèi)用計收風(fēng)險監(jiān)管審批相關(guān)風(fēng)險行業(yè)政策風(fēng)險許可審批風(fēng)險規(guī)劃選址風(fēng)險其他直接外部風(fēng)險供給競爭風(fēng)險自然環(huán)境風(fēng)險公眾利益風(fēng)險項目內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險建造周期風(fēng)險土地取得風(fēng)險配套設(shè)施風(fēng)險地質(zhì)勘察風(fēng)險工程預(yù)算風(fēng)險工程招標(biāo)風(fēng)險工程建造風(fēng)險施工條件風(fēng)險項目融資風(fēng)險運(yùn)營周期風(fēng)險運(yùn)

9、營條件風(fēng)險運(yùn)營維護(hù)風(fēng)險項目管理風(fēng)險環(huán)境保護(hù)風(fēng)險項目移交周期風(fēng)險項目移交風(fēng)險項目其他風(fēng)險項目征收風(fēng)險不可抗力風(fēng)險其他風(fēng)險其他風(fēng)險（風(fēng)險類別）風(fēng)險分配政府承擔(dān)社會資本承擔(dān)政府和社會資本共擔(dān)1社會穩(wěn)定風(fēng)險2行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范變化3設(shè)計質(zhì)量4設(shè)計變更5工藝/技術(shù)水平6工程合同變更7工期延誤8工程質(zhì)量9建設(shè)成本超支10施工安全環(huán)境保護(hù)11運(yùn)營費(fèi)用過高12維修成本過高13運(yùn)營效率低下14運(yùn)營收入不足15進(jìn)水水質(zhì)超標(biāo)16水量不足17安全生產(chǎn)18組織協(xié)調(diào)風(fēng)險19分包商、供應(yīng)商違約本項目的參與方主要包括：政府方：具體為代表政府組織實施本項目的實施機(jī)構(gòu)、政府方出資代表和相關(guān)職能部門。 社會資本方：通過政府采購等合法途徑

10、選定的已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人。項目公司：通過政府采購等合法途徑選定的社會資本方設(shè)立的項目法人。政府可指定相關(guān)機(jī)構(gòu)作為政府方出資人代表，依法參股項目公司。其他參與者，即融資機(jī)構(gòu)、保險公司等其他參與者，通過項目公司與其他參與者的合作，將承擔(dān)項目的主要風(fēng)險，并通過合作將部分風(fēng)險分散至其他參與者。具體風(fēng)險分配細(xì)則由項目實施機(jī)構(gòu)和項目公司簽署的PPP項目合作合同及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議進(jìn)行確認(rèn)。非因政府方原因造成的工期延誤、資金不到位等原因，政府方不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險責(zé)任。1.5項目付費(fèi)機(jī)制本項目屬于準(zhǔn)經(jīng)營性項目，具有部分可經(jīng)營性收益，但不足以收回項目投資運(yùn)營成本，因此，本項目的收益回報方式為“可行性缺口

11、補(bǔ)助”的方式。本項目從建成投入使用后，政府在運(yùn)營期內(nèi)每年按項目績效考核結(jié)果，定期向項目公司支付可行性缺口補(bǔ)助費(fèi)用，以覆蓋項目公司社會資本股東在項目中投入的資本金支出、社會資本方的資本金投資回報、項目公司的運(yùn)營維護(hù)成本、項目融資成本及相關(guān)稅費(fèi)，實現(xiàn)合理的投資回報收益。 因績效考核不達(dá)標(biāo)或經(jīng)營不善,導(dǎo)致社會資本方不能回收建設(shè)投資和獲得預(yù)期收益的后果,由社會資本方自行承擔(dān)。1.6項目調(diào)價機(jī)制污水處理廠、污水收集管網(wǎng)、泵站需符合驗收標(biāo)準(zhǔn)及符合績效考核要求。符合績效考核要求，政府方將根據(jù) PPP 項目協(xié)議的約定按期支付可行性缺口補(bǔ)助。其中：績效服務(wù)費(fèi)將根據(jù)運(yùn)營期的通貨膨脹情況（主要是指人工費(fèi)、材料費(fèi)、維

12、修費(fèi)、電費(fèi)、稅費(fèi)等），設(shè)定相應(yīng)的調(diào)價周期及觸發(fā)機(jī)制。（1）可行性缺口補(bǔ)助計算公式：本項目可行性缺口補(bǔ)助采用政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引(財金201521號文公式法進(jìn)行支付，政府付費(fèi)計算公式：可行性缺口付費(fèi)如下：項目可行性缺口付費(fèi)數(shù)額=項目建設(shè)成本（1+合理利潤率）（1+年度折現(xiàn)率）n/本項目財政運(yùn)營補(bǔ)貼周期（年）+年度運(yùn)營成本（1+合理利潤率）當(dāng)年使用者付費(fèi)數(shù)額-當(dāng)年績效考核扣款數(shù)額項目全部建設(shè)成本為竣工審計結(jié)果乘以（1中標(biāo)的工程建設(shè)費(fèi)用下浮率）。本方案折現(xiàn)率按6.37%進(jìn)行測算（最終以社會資本方中標(biāo)折現(xiàn)率為準(zhǔn)）。n為項目投資回報周期，本項目資金投資回報周期為24年。運(yùn)營績效付費(fèi)

13、=年度運(yùn)營成本（1+合理利潤率） 年度運(yùn)營成本：包含維修費(fèi)、動力費(fèi)、人工費(fèi)、藥劑費(fèi)、污泥運(yùn)輸費(fèi)、管道泵站維修費(fèi)用和管理費(fèi)用及其他。合理利潤率：本方案合理利潤率按8%估算（最終以社會資本方中標(biāo)合理利潤率為準(zhǔn)）。有保底水量的年度污水處理服務(wù)費(fèi)=物價部門核準(zhǔn)的污水處理費(fèi)單價實際污水處理量+保底水量政府方補(bǔ)助金額。保底水量政府方補(bǔ)助金額=（保底水量實際污水處理量）物價部門核準(zhǔn)的污水處理費(fèi)單價80%。（2）污水處理單價調(diào)價方法本項目執(zhí)行縣物價部門調(diào)整的污水處理單價。（3）運(yùn)營成本調(diào)價方法當(dāng)年運(yùn)營成本超過核準(zhǔn)的運(yùn)營成本10%時，項目公司根據(jù)調(diào)價公式向?qū)嵤C(jī)構(gòu)報送書面調(diào)價申請，實施機(jī)構(gòu)在合理時間（15 個工

14、作日或 1 個月）內(nèi)組織相關(guān)職能部門和專家根據(jù)調(diào)價公式進(jìn)行審核，審核通過后報財政、物價部門批準(zhǔn)執(zhí)行。政府按照調(diào)價后的年度運(yùn)營成本和合理利潤支付給項目公司。具體調(diào)價公式為：調(diào)價公式：Pn=PoK， 其中：日期n：調(diào)價年份即從開始運(yùn)營至今；日期o：基準(zhǔn)年 (例：第一次進(jìn)行價格調(diào)整， 基準(zhǔn)年就是第一年， 對于之后的調(diào)價，基準(zhǔn)年就是上一次調(diào)價對應(yīng)的年數(shù)) ；Po：對應(yīng)日期o， 即上次調(diào)價后運(yùn)營成本價格；Pn：對應(yīng)日期n， 即調(diào)價年份調(diào)整后運(yùn)營成本價格；K：調(diào)價系數(shù)。調(diào)價系數(shù)K=a(En/Eo) +b(Ln/Lo) +c(CHn/CHo) +d(TAXn/TAXo) +e(Mn/Mo) +f(CPIn-

15、1/CPIo-1)， 式中：a是調(diào)價年份電費(fèi)在所有運(yùn)營成本中所占比例；b是調(diào)價年份人工費(fèi)在所有運(yùn)營成本中所占比例；c是調(diào)價年份化學(xué)藥劑費(fèi)在所有運(yùn)營成本中所占比例；d是調(diào)價年份企業(yè)稅金在所有運(yùn)營成本中所占比例；e是污泥處置費(fèi)在所有運(yùn)營成本中所占比例；f是除了電費(fèi)、人工費(fèi)、化學(xué)藥劑費(fèi)、企業(yè)稅金、污泥處置費(fèi)以外的其他費(fèi)用在所有運(yùn)營成本中所占比例， a+b+c+d+e+f=100%；En：對應(yīng)日期n，即調(diào)價年份運(yùn)營企業(yè)所需支付的用電單價；Eo：對應(yīng)日期o，即上次調(diào)價年份運(yùn)營企業(yè)所需支付的用電單價；Ln：對應(yīng)日期n，即調(diào)價年份縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的電力、煤氣和供水等相關(guān)行業(yè)在職工人的人均勞動

16、工資；Lo：對應(yīng)日期o，即上次調(diào)價年份縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的市直電力、煤氣和供水等相關(guān)行業(yè)在職工人的人均勞動工資；CHn：對應(yīng)日期n，即調(diào)價年份縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的化工原料、化學(xué)藥劑等平均價格；CHo：對應(yīng)日期o，即上次調(diào)價年份縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的化工原料、化學(xué)藥劑等平均價格；TAXn：對應(yīng)日期n，即調(diào)價年份所有適用運(yùn)營企業(yè)的繳稅項目的綜合稅率 (包括所得稅與增值稅) ；TAXo：對應(yīng)日期o，即上次調(diào)價年份所有適用運(yùn)營企業(yè)的繳稅項目的綜合稅率 (包括所得稅與增值稅) ；Mn：對應(yīng)日期n，即調(diào)價年份污泥處置的成本；Mo：對應(yīng)日期o，即上次調(diào)價年份污泥處置的

17、成本；CPIn-1：調(diào)價年份的前一年即n-1年，縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的居民消費(fèi)價格指數(shù)；CPIo-1：基準(zhǔn)年的前一年即o-1年， 縣統(tǒng)計局編制的縣統(tǒng)計年鑒中所公布的居民消費(fèi)價格指數(shù)。第2章 物有所值評價要素委托方：縣人民政府。實施機(jī)構(gòu)：縣人民政府授權(quán)為項目的實施機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)選擇專業(yè)咨詢公司為項目的實施進(jìn)行法律、技術(shù)、采購、合同等方面的咨詢，負(fù)責(zé)項目準(zhǔn)備、采購、監(jiān)管和移交等工作。評價目的：項目階段目的項目識別、準(zhǔn)備、采購階段為判斷是否采用PPP模式、采用何種PPP運(yùn)作方式等項目決策提供參考依據(jù)項目執(zhí)行階段為中期評價、合同變更、風(fēng)險再分配、價格調(diào)整等提供參考依據(jù)項目移交階段為項目績效評價

18、提供參考依據(jù)其他為項目全生命周期內(nèi)風(fēng)險分配、成本測算和數(shù)據(jù)收集等提供參考依據(jù)評價對象：省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP項目（以下簡稱“本項目”）。評價基準(zhǔn)日：識別階段物有所值評價基準(zhǔn)日為2018年8月。評價期間：本項目合作期限25年，其中建設(shè)期1年，運(yùn)營期24年。評價假設(shè)：貸款利率按長期貸款基準(zhǔn)利率上浮30%為6.37% ； 折現(xiàn)率為6.37% ； 合理利潤率為8% ； 運(yùn)營期前三年保底水量分別為設(shè)計污水處理量的50%、60%、70%，以后年度鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠不設(shè)保底水量，工業(yè)污水處理廠保底水量為設(shè)計污水處理量的50% ； 收取污水處理費(fèi)單價：鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活污水處理廠0.85元/m3，鄉(xiāng)鎮(zhèn)

19、工業(yè)污水處理廠1.20元/m3 。評價方法：物有所值定性評價法和定量評價法。評價依據(jù)：（1）中華人民共和國預(yù)算法；（2）中華人民共和國合同法；（3）中華人民共和國公司法；（4）國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)民間有效投資活力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見（國辦發(fā)201779號）；（5）政府和社會資本合作模式操作指南（試行）（財金2014113號）；（6）財政部關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作合同管理工作的通知（財金2014156號）；（7）國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見（發(fā)改投資20142724號）；（8）政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法（財庫2014215號）；（9）關(guān)于市政公

20、用領(lǐng)域開展政府和社會資本合作項目推介工作的通知（財建201529號）；（10）關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的通知（財金201557號）；（11）關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會資本合作工作的通知（財金201690號）；（12）財政部 住建部 農(nóng)業(yè)部 環(huán)保部關(guān)于政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知 （財建（2017）455號）；（13）財政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知（財金201476號）；（14）PPP物有所值評價指引(試行)（財金2015167號）；（15）政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521號）；（16）縣城

21、市總體規(guī)劃（2015-2030）；（17）縣域污水工程專項規(guī)劃（2016-2030）；（18）縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期可行性研究報告；（19）縣鲖城工業(yè)園區(qū)污水處理廠項目可行性研究報告；（20）經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)園工業(yè)污水處理廠項目可行性研究報告；（21）縣發(fā)展和改革委員會對本項目可行性研究報告的批復(fù)；（22）國家發(fā)展改革委 財政部 住房城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于制定和調(diào)整污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等有關(guān)問題的通知（發(fā)改價格2015119號）（23）縣物價局關(guān)于調(diào)整縣城區(qū)自來水價格暨實行階梯水價的通知（臨價20164號）（24）國家現(xiàn)行有關(guān)設(shè)計規(guī)范和規(guī)定；（25）實施機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)資料；（26）省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水

22、處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP項目初步實施方案；（27）省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP項目財政承受能力論證報告；（28）其他文件或資料。第3章 項目定性評價本項目定性評價分析的目的，在于通過定性分析，重點關(guān)注項目采用PPP模式與采用政府傳統(tǒng)投資和采購模式相比能否增加公共供給、優(yōu)化風(fēng)險分配、提高效率、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競爭；通過從項目全生命周期整合程度、風(fēng)險識別與分配、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機(jī)構(gòu)能力、項目融資可行性、固定資產(chǎn)相關(guān)度及項目預(yù)期使用壽命長短、全生命周期成本預(yù)測準(zhǔn)確性、項目規(guī)模大小等角度綜合評價分析，項目采用PPP模式的可行性。3.1項目定性評價基本指標(biāo)及權(quán)重

23、按照財政部關(guān)于印發(fā)的通知（財金2015167號）中列明的基本指標(biāo)及其權(quán)重確定。定性評價重點關(guān)注項目采用政府和社會資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)模式相比能否增加供給、優(yōu)化風(fēng)險分配、提高運(yùn)營效率、可融資性、促進(jìn)創(chuàng)新和公平競爭等。本項目定性評價選取的基本指標(biāo)包括全生命周期整合程度（10%）、風(fēng)險識別與分配（15%）、績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新（15%）、潛在競爭程度（15%）、政府機(jī)構(gòu)能力（10%）、可融資性（15%）等六項，基本指標(biāo)權(quán)重80%，補(bǔ)充指標(biāo)包括項目規(guī)模大小（3%）、預(yù)期使用壽命長短（4%）、主要固定資產(chǎn)種類（3%）、全生命周期成本測算準(zhǔn)確性（3%）、運(yùn)營收入增長潛力（3%）、行業(yè)示范性（4%）等六

24、項，權(quán)重20%進(jìn)行評價。3.1.1項目基本評價指標(biāo)（1）全生命周期整合程度通過察看項目計劃整合全生命周期各環(huán)節(jié)的情況評分。采用PPP棋式,將項目的設(shè)計、建造、融資、運(yùn)營和維護(hù)等全生命周期環(huán)節(jié)整合起來，通過一個長期合同全部交由社會資本合作方實施，是實現(xiàn)物有所值的重要機(jī)理。（2）風(fēng)險識別與分配通過察看對項目風(fēng)險的認(rèn)識情況評分。淸晰識別和優(yōu)化分配風(fēng)險，是物有所值的一個主要驅(qū)動因素。在項目識別階段的物有所值評價工作開始前，著手風(fēng)險識別工作，有利于在后續(xù)工作實現(xiàn)風(fēng)險分配優(yōu)化。 （3）績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新績效導(dǎo)向主要通過察看在項目識別階段項目 績效指標(biāo)的設(shè)置情況評分。PPP項目的績效指際，特別是關(guān)鍵績效指標(biāo)

25、，主要確定對PPP項目運(yùn)營維護(hù)和產(chǎn)出進(jìn)行檢測的要求和標(biāo)準(zhǔn)，例如，針對公共產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量（或可用性）等。績效指標(biāo)越符合項目具體情況，越全面合理，越淸晰明顯。鼓勵創(chuàng)新主要通過察看項目產(chǎn)出說明評分。一般來講，產(chǎn)出說明應(yīng)主要規(guī)定社會資本應(yīng)付產(chǎn)出的規(guī)格要求，盡可能不對項目的投入和社會資本具體實施等如何交付問題提出要求，從而為社會資本提供創(chuàng)新機(jī)會。（4）潛在競爭程度主要通過察看項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力，以及預(yù)計在隨后的項目采購等階段是否能夠采取促進(jìn)競爭的措施等來評分。（5）政府機(jī)構(gòu)能力通過察看政府的PPP理念，及結(jié)合具體項目察看相關(guān)政府部門、機(jī)構(gòu)的PPP 能力等評分。PPP理

26、念主要包括依法依合同平等合作、風(fēng)險分擔(dān)、全生命周期績效管理等，PPP不僅是基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)融資手段，更是轉(zhuǎn)變政府職能，建立現(xiàn)代財政制度的重要手段。主要考核政府轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。（6）項目可融資性通過預(yù)計項目對金融機(jī)構(gòu)（貸款和債券市場）的吸引力評分。吸引力越大,項目越具有融資可行性，越能夠順利完成融資交割和較快進(jìn)入建設(shè)、運(yùn)營階段，實現(xiàn)較快増加基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給的可能性就越大。3.1.2補(bǔ)充評價指標(biāo)（1）項目規(guī)模大小主要依據(jù)項目的投資額或資產(chǎn)價值評分。PPP項目的準(zhǔn)備、采購等前期環(huán)節(jié)的費(fèi)用較大，只有項目規(guī)模足夠大，才能使前期費(fèi)用占項目全生命周期成本的

27、比例處于合理和較低水平。基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)項目的規(guī)梭越大，才能夠采用ppp模式吸引社會資本參與。（2）預(yù)期使用壽命長短主要依據(jù)項目的資產(chǎn)預(yù)期使用壽命評分。項目的資產(chǎn)使用壽命長，為利用PPP模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基礎(chǔ)條件。（3）主要固定資產(chǎn)種類主要依據(jù)PPP項目包含的資產(chǎn)種類多少評分。一個項目可以包含多個種類的資產(chǎn)， 般來說，項目的資產(chǎn)種類越多，由社會資產(chǎn)實施，將實現(xiàn)更高的效率和更好的效果。（4）全生命周期成本測算準(zhǔn)確性主耍通過察看項目對采用PPP模式的全生命周期成本的理解和認(rèn)識程度、以及全生命周期成本將被準(zhǔn)確測算的可能性評分。全生命周期成本是確定PPP合作期長短、付費(fèi)多少、政府

28、補(bǔ)貼等的重要依據(jù)。（5）運(yùn)營收入增長潛力主要通過預(yù)計社會資本合作方增加額外收入的可能程度打分。社會資本方通過實施項目，在滿足公共需求的前提下，增加額外收入，可以降低政府的成本和公眾的支出。（6）行業(yè)示范性本項目采用PPP模式對省同行業(yè)的示范性大小來打分。3.1.3指標(biāo)評價打分標(biāo)準(zhǔn)1、有利：100-81分；2、較有利：80-61分；3、一般：60-41 分；4、較不利：40-21分；5、不利：20-0分。3.2物有所值定性評價的組織實施項目物有所值定性評價由縣財政局參加，會同項目實施機(jī)構(gòu)組織專家組實施評價。縣發(fā)展和改革委員會、縣人民政府法制辦公室、縣公共資源交易監(jiān)督管理局、縣公共資源交易中心、等

29、相關(guān)單位參加。3.3項目定性評價專家評審情況根據(jù)項目具體情況，由本級財政局組織由五名專家組成的評審專家組，實施項目物有所值定性評價，包括財政、資產(chǎn)評估、會計、金融等經(jīng)濟(jì)方面專家，以及行業(yè)、工程技術(shù)、項目管理和法律方面專家等多個領(lǐng)域，并現(xiàn)場推選專家組長，主持本項目的定性評價工作。專家名單及專業(yè)領(lǐng)域情況如下：專家信息表序號姓名工作單位專業(yè)技術(shù)職稱學(xué)位證書1湯 健省城鄉(xiāng)規(guī)劃設(shè)計研究院給水排水正高學(xué)士2江小燕合肥工業(yè)大學(xué)工程管理副教授博士3王 平醫(yī)科大學(xué)法律副教授博士4劉 凱煤炭工業(yè)合肥設(shè)計研究院工程經(jīng)濟(jì)正高碩士5張金波建筑工程高工評審會上，PPP項目實施機(jī)構(gòu)的代表對省市縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程

30、二期PPP項目情況作了介紹，并對物有所值評價報告評審提出了要求。PPP項目咨詢機(jī)構(gòu)的代表匯報了物有所值評價報告編制情況，并對專家和與會單位代表提出的問題進(jìn)行了解答。與會專家詳細(xì)審閱了物有所值評價報告，經(jīng)過專家討論并對定性評價指標(biāo)打分進(jìn)行定性評價形成評審意見。3.4物有所值定性評價結(jié)論項目本級財政部門會同行業(yè)主管部門嚴(yán)格按照財政部關(guān)于印發(fā)的通知（財金2015167號）中相關(guān)要求和程序進(jìn)行了物有所值定性評價分析，做出定性分析結(jié)論。定性評價得分75.79分，符合PPP物有所值評價指引（試行）的要求，定性評價結(jié)論為“通過”。3.5專家組評審意見專家組認(rèn)為：本項目建設(shè)是必要的，建設(shè)方案基本合理。物有所值

31、評價報告編制基本符合財政部PPP物有所值評價指引（試行）(財金2015167號）要求。PPP物有所值評價報告通過，尚需進(jìn)行以下修改：1、補(bǔ)充物有所值定性分析打分標(biāo)準(zhǔn)。2、補(bǔ)充完善物有所值定量分析內(nèi)容。3、復(fù)核數(shù)值計算結(jié)果。4、建議考慮設(shè)備更新。3.6專家組意見執(zhí)行情況1、專家組意見：補(bǔ)充物有所值定性分析打分標(biāo)準(zhǔn)。執(zhí)行情況：在物有所值評價報告（報批稿）的物有所值定性分析中補(bǔ)充了評價指標(biāo)的分項打分標(biāo)準(zhǔn)。2、專家組意見：補(bǔ)充完善物有所值定量分析內(nèi)容。執(zhí)行情況：經(jīng)和實施機(jī)構(gòu)溝通，合作期由30年調(diào)整為25年，其中建設(shè)期1年。對物有所值定量評價重新進(jìn)行計算，并補(bǔ)充了相應(yīng)內(nèi)容。3、專家組意見：復(fù)核數(shù)值計算結(jié)

32、果。執(zhí)行情況：根據(jù)PPP物有所值評價指引(試行)（財金2015167號）中的規(guī)定，對物有所值定量評價重新進(jìn)行計算。4、專家組意見：建議考慮設(shè)備更新。執(zhí)行情況：經(jīng)和實施機(jī)構(gòu)溝通，本方案設(shè)備更新不考慮。3.7物有所值定性評價附表根據(jù)省財政廳入庫專家評審意見，由原物有所值評價專家按照財政部PPP物有所值評價指引(試行)（財金2015167號）中的規(guī)定評價指標(biāo)重新進(jìn)行評價打分。第4章 項目物有所值定量評價物有所值定量評價是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資方式產(chǎn)出績效相同的前提下，通過對PPP項目全生命周期內(nèi)政府方成本的凈現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進(jìn)行比較，判斷PPP模式能否降低項目

33、全生命周期成本。本項目為政府與社會資本合作項目，社會資本方通過項目自有資金、股東借款、金融機(jī)構(gòu)項目貸款等方式籌資建設(shè)，在相關(guān)假設(shè)下，進(jìn)行本項目財務(wù)分析，計算項目本身的財務(wù)收支與項目收益狀況，對本項目的財務(wù)狀況做出評價。4.1項目測算相關(guān)假設(shè)4.1.1財務(wù)測算期間本項目的財務(wù)測算計算期為2019年至2043年，共25年。4.1.2項目主要建設(shè)投資成本支出本項目總投資59252萬元(最終總投資以項目竣工審計金額為準(zhǔn)。），其中16座鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠投資47015萬元，3座園區(qū)工業(yè)污水處理廠投資12237萬元。4.1.3運(yùn)營期運(yùn)營成本費(fèi)用支出污水處理廠運(yùn)營期總成本包括項目日常的維護(hù)費(fèi)、人工費(fèi)、電費(fèi)、工程

34、維修費(fèi)、藥劑費(fèi)、管網(wǎng)及泵站維修費(fèi)、污泥運(yùn)輸費(fèi)、其他費(fèi)用等。本項目工程投資額按成本等額分?jǐn)傊吝\(yùn)營期內(nèi)，不計殘值。根據(jù)本項目可行性研究報告，項目達(dá)產(chǎn)年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠維修費(fèi)按污水處理廠工程費(fèi)用的1.5%計算，維修費(fèi)用204萬元/年，外購燃料及動力費(fèi)223萬元/年，人工費(fèi)288萬元/年(平均每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠配置人員5人，人均薪資3.6萬元/年），藥劑費(fèi)估算50萬元/年，污泥處置費(fèi)估算20萬元/年，管理費(fèi)及其他79萬元/年，合計達(dá)產(chǎn)年運(yùn)營成本費(fèi)用864萬元/年，累計合作期鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠運(yùn)營成本費(fèi)用20353萬元。工業(yè)污水處理廠項目維修費(fèi)184萬元/年，外購燃料及動力費(fèi)238萬元/年，人工費(fèi)79萬元/

35、年，藥劑費(fèi)30萬元/年，污泥處置費(fèi)15萬元/年，管理費(fèi)及其他55萬元/年，合計達(dá)成年運(yùn)營成本費(fèi)用600萬元/年，累計合作期限工業(yè)污水處理廠運(yùn)營成本費(fèi)用14028萬元。鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠污水收集管網(wǎng)運(yùn)營期總成本包括管網(wǎng)日常的維護(hù)費(fèi)等。污水主干管網(wǎng)及支干管網(wǎng)長度172km，維護(hù)費(fèi)按每年2萬元/km估算，入戶管網(wǎng)長度214km，維護(hù)費(fèi)按每年0.5萬元/km估算。首年為質(zhì)保期不計維護(hù)費(fèi)，次年按50%計維護(hù)費(fèi)，達(dá)產(chǎn)年污水管網(wǎng)年運(yùn)營維護(hù)成本費(fèi)用452萬元，經(jīng)營期內(nèi)項目累計管網(wǎng)運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用10165萬元。 鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠提升泵站維護(hù)費(fèi)，按初期設(shè)備投資765萬元的5%估算，年維護(hù)費(fèi)用38萬元，合作期限內(nèi)累計維護(hù)費(fèi)

36、918萬元。本項目累計經(jīng)營期運(yùn)營成本費(fèi)用約45464萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠總成本31436萬元，工業(yè)污水處理廠總成本14028萬元 備注：運(yùn)營數(shù)據(jù)根據(jù)可研報告運(yùn)營金額進(jìn)行部分調(diào)整。不含各水廠污泥處理費(fèi)，僅包含污泥運(yùn)輸費(fèi)。以上運(yùn)營成本費(fèi)用不含土地使用稅及房產(chǎn)稅。4.1.4貸款利息中國人民銀行五年以上貸款年利息率為4.90%，綜合考慮項目周期、社會資本信用水平等因素，按融資成本為基準(zhǔn)利率上浮30%（即6.37%），采用等額本金還款方式，貸款期限15年，其中建設(shè)期1年，還款期14年。運(yùn)營期貸款利息累計19815萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠貸款利息15723萬元，工業(yè)污水處理廠貸款利息4092萬元。37

37、4.1.5稅費(fèi)安排本項目銷項稅污水處理服務(wù)增值稅稅率按16%，政府補(bǔ)貼收入增值稅稅率按6%計算，設(shè)備安裝及采購按16%，附加費(fèi)中城建稅5%，教育費(fèi)附加3%，地方教育費(fèi)附加2%，地方水利建設(shè)基金為含稅收入的萬分之六。項目進(jìn)項稅按建設(shè)靜態(tài)總投資80%計算（因投資中包含的土地拆遷補(bǔ)償費(fèi)及建安其他費(fèi)用中不能取得專用發(fā)票）可獲取進(jìn)項稅額估算，工程增值稅稅率按10%估算，項目運(yùn)營成本動力費(fèi)、外購原料費(fèi)、設(shè)備更新費(fèi)用按16%增值稅稅率估算進(jìn)項稅，污水處理按應(yīng)繳增值稅70%返還，企業(yè)所得稅按25%估算，污水處理廠企業(yè)所得稅按“三免三年半”優(yōu)惠政策估算。4.1.6項目無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用安排項目建設(shè)投資費(fèi)用列入無形

38、資產(chǎn)費(fèi)用，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠工程費(fèi)用和工業(yè)污水處理廠工程建設(shè)其他費(fèi)用等按24年等額分?jǐn)傊吝\(yùn)營期內(nèi)，工業(yè)污水處理廠工程費(fèi)用、鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠的管網(wǎng)泵站及工程建設(shè)其他費(fèi)用等額分?jǐn)傊吝\(yùn)營期前15年內(nèi)，不計殘值，合計攤銷費(fèi)用為55038萬元（以上計算均不含稅和鋪底金）。4.1.7項目收入預(yù)估本項目的收入主要來自污水處理廠的污水處理費(fèi)收入、稅費(fèi)返還、可行性缺口補(bǔ)助收入，具體明細(xì)如下：（1） 污水處理服務(wù)費(fèi)收入鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠16座，合計污水處理能力2.06萬m3/日，年運(yùn)營天數(shù)365日，滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)下污水處理量752萬m3/年，污水處理單價按0.85元/m3計算，項目前三年分別按50%、60%、70%的保底水量計

39、算污水處理費(fèi)，項目自第四年起按達(dá)產(chǎn)年污水處理費(fèi)收入約639萬元。工業(yè)污水處理廠3座，合計污水處理能力1.2萬m3/日，項目前三年分別按50%、60%、70%的保底水量計算污水處理費(fèi)，后續(xù)年度按100%估算，年運(yùn)營天數(shù)350日，達(dá)產(chǎn)年污水處理量420萬m3/年，污水處理單價按1.20元/m3估算，項目達(dá)成年每年污水處理費(fèi)收入約504萬元。（2）污水處理稅費(fèi)返還根據(jù)資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄（財稅201578號）第二條規(guī)定的條件，以及目錄規(guī)定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)條件,污水處理勞務(wù)增值稅按70%退稅比例。因此，本項目污水處理增值稅返還約2807萬元。其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠2125萬元，工業(yè)污水處理

40、廠682萬元。（3）可行性缺口補(bǔ)助當(dāng)年運(yùn)營補(bǔ)貼支出數(shù)額=項目全部建設(shè)成本（1+合理利潤率）（1+年度折現(xiàn)率）n/運(yùn)營補(bǔ)貼周期（年）+年度運(yùn)營成本（1+合理利潤率）當(dāng)年使用者付費(fèi)數(shù)額-當(dāng)年績效考核扣款數(shù)額。合作期內(nèi)，政府對污水處理費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，其收益屬政府所有，損失均由政府承擔(dān)。運(yùn)營合理利潤率：合理利潤率按8%測算。在項目采購階段，由社會資本方對運(yùn)營合理利潤率進(jìn)行競價。（最終以社會資本方中標(biāo)合理利潤率為準(zhǔn)）。4.2項目物有所值定量分析4.2.1項目定量分析步驟根據(jù)項目相關(guān)假定條件，對本項目的投資回報、現(xiàn)金流狀況進(jìn)行測算，并開展項目識別階段物有所值定量分析評價，作為本項目前期識別決策參考依據(jù)

41、。物有所值定量分析是在假定采用PPP模式與政府傳統(tǒng)投資和采購模式的產(chǎn)出績效相同的前期下，通過對PPP項目全生命周期內(nèi)政府支出成本的凈現(xiàn)值（PPP值）與公共部門比較值（PSC值）進(jìn)行比較，判斷PPP模式能否降低項目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步驟包括：1.根據(jù)參照項目計算PSC值；2.根據(jù)影子報價和實際報價計算PPP值；3.比較PSC值和PPP值，計算物有所值量值和指數(shù)，得出定量分析結(jié)論。4.2.2設(shè)定項目參照假定原則設(shè)定參照項目遵循如下原則：1、 參照項目與PPP項目產(chǎn)出說明要求的產(chǎn)出范圍和標(biāo)準(zhǔn)相同；2、參照項目與PPP項目財務(wù)模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一致，項目采用可行性缺口補(bǔ)助模式，財

42、務(wù)收入?yún)⒄枕椖啃袠I(yè)數(shù)據(jù)并結(jié)合實際適當(dāng)調(diào)整；3、參照項目采用基于政府現(xiàn)行最佳時間的、最有效和可行的采購模式；4、參照項目的各項假設(shè)和特征在計算全過程中保持不變。4.2.3項目評價參數(shù)指標(biāo)假定1.資本結(jié)構(gòu)：政府資本和社會資本的建設(shè)成本、資本性收益、運(yùn)營維護(hù)成本、第三方收入、其他成本等計算，應(yīng)按照出資比例計算，本項目采用BOT模式建設(shè)，項目資本金為17775萬元，占項目總投資30%，社會資本方出資15998萬元，占股90%；政府方出資代表出資1778萬元，占股10%；2.折現(xiàn)率選擇：依據(jù)財政部政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521號）第十七條：“年度折現(xiàn)率應(yīng)考慮財政補(bǔ)貼支出發(fā)生

43、年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定”，結(jié)合本項目實際情況，折現(xiàn)率參照2018年省政府發(fā)行7年期(三期）一般債券收益率4.15%，并在此基礎(chǔ)上考慮風(fēng)險轉(zhuǎn)移移交、融資成本等因素，本項目折現(xiàn)率設(shè)定為6.37%。在項目采購階段，由社會資本方對項目折現(xiàn)率進(jìn)行競價，已經(jīng)確定，項目合作期限內(nèi)折現(xiàn)率不做調(diào)整（最終以社會資本方中標(biāo)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）。3. 合理利潤率選擇：本方案合理利潤率8.0%，在項目采購階段，由社會資本方對合理利潤率進(jìn)行競價（最終以社會資本方中標(biāo)合理利潤率為準(zhǔn)）。4.融資利率：本方案融資利率6.37%。5污水處理費(fèi)單價：鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理費(fèi)單價0.85元/m3，工業(yè)污水處理費(fèi)單價1.20元/m3.

44、 。6. 項目運(yùn)營補(bǔ)貼周期設(shè)定：經(jīng)對項目投資現(xiàn)金流量測算分析，項目在25年特許經(jīng)營周期內(nèi)項目投資財務(wù)指標(biāo)如下：項目資本金現(xiàn)金流量評價指標(biāo)表項目項目資本金現(xiàn)金流量評價指標(biāo)（稅前）內(nèi)部收益率8.43%投資回收期13.17年凈現(xiàn)值5540萬元綜上所述，內(nèi)部收益率高于銀行基準(zhǔn)利率，本方案具有一定吸引力，可行性強(qiáng)； 7. 政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本包括政府按比例承擔(dān)的設(shè)計、法律、政策、不可抗力等風(fēng)險等所支出的成本。項目各年度政府可行性缺口付費(fèi)金額 單位：萬元年度年份可用性付費(fèi)金額（A）運(yùn)營績效付費(fèi)金額(B)使用者付費(fèi)金額（C）可行性缺口金額（A+B-C）1201900002202039691280572467

45、832021443515936865342420224604190580057095202348972111114358656202452092111114361777202555412111114365098202658942111114368629202762702111114372371020286669211111437637112029709421111143806112203075462111114385131320318026211111438994142032853821111143950515203390822111114310049162034966021111143106

46、28172035197221111143294018203620982111114330651920372232211111433199202038237421111143334121203925252111114334922220402686211111433653232041285721111143382424204230392111114340062520433232211111434200合計12044949101260631434884.2.4運(yùn)營收入計算方法 運(yùn)營收入=實際污水處理量污水處理費(fèi)單價+可行性缺口補(bǔ)助4.2.5項目運(yùn)營期成本費(fèi)用估算污水處理廠運(yùn)營期總成本包括項目日常的維

47、護(hù)費(fèi)、人工費(fèi)、電費(fèi)、工程維修費(fèi)用、藥劑費(fèi)用、管網(wǎng)及泵站維修費(fèi)用、污泥運(yùn)輸費(fèi)、其他費(fèi)用等。本項目工程投資額按成本等額分?jǐn)傊吝\(yùn)營期內(nèi)，不計殘值。 1、本項目累計運(yùn)營成本費(fèi)用約45464萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠運(yùn)營成本費(fèi)用31436萬元，工業(yè)污水處理廠運(yùn)營成本費(fèi)用14028萬元。2、運(yùn)營期貸款利息累計19815萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠貸款利息15723萬元，工業(yè)污水處理廠貸款利息4092萬元。3、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用55039萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠攤銷費(fèi)用43672萬元，工業(yè)污水處理廠攤銷費(fèi)用11367萬元。4、本項目累計總成本費(fèi)用約120318萬元，其中鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠總成本90831萬元，工業(yè)污水處

48、理廠總成本 29487萬元。4.2.6 PSC值計算PSC值是指政府采用傳統(tǒng)采購模式提供與PPP項目產(chǎn)出說明要求相同的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。初始PSC值=（參照項目項目建設(shè)凈成本資本性收益凈現(xiàn)值）+（參照項目運(yùn)營凈成本第三方收入凈現(xiàn)值）PSC值=初始PSC值+競爭性中立調(diào)整值+可轉(zhuǎn)移風(fēng)險承擔(dān)成本+自留風(fēng)險承擔(dān)成本注：以下所有數(shù)據(jù)均已進(jìn)行折現(xiàn)，為凈值，折現(xiàn)率為6.37%。（1）計算初始PSC值初始PSC值=（建設(shè)成本-資本性收益）+（運(yùn)營維護(hù)成本-第三方收入）+其他成本1、建設(shè)成本：本項目新建部分建設(shè)投資55703萬元，建設(shè)期1年。2.資本性收益：0萬元3.運(yùn)營維護(hù)成本：項

49、目運(yùn)營期內(nèi)的管理費(fèi)用、維護(hù)費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用等。項目運(yùn)營成本根據(jù)本項目自身情況確定費(fèi)用取值，經(jīng)測算，本項目運(yùn)營維護(hù)成本約21064萬元。4.第三方收入：11885萬元。5.其他成本：本項目不考慮其他成本。綜上述，項目初始 PSC值=64882萬元。（2）競爭性中立調(diào)整值競爭性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費(fèi)用、行政審批費(fèi)用、增值稅及附加、所得稅等有關(guān)稅費(fèi)。本項目競爭性中立調(diào)整值5738萬元。（3）項目風(fēng)險承擔(dān)成本由于項目的風(fēng)險概率和風(fēng)險后果值難以預(yù)測，因此風(fēng)險承擔(dān)成本結(jié)合本項目實際，按照可轉(zhuǎn)移風(fēng)險、自留風(fēng)險進(jìn)行分類，采

50、用分類比例法進(jìn)行測算。風(fēng)險承擔(dān)成本=(項目建設(shè)成本+項目運(yùn)營維護(hù)成本）風(fēng)險承擔(dān)比例結(jié)合本項目的實際情況，項目建設(shè)投資為55703萬元(最終總投資以項目完工結(jié)算審核金額為準(zhǔn)。），建設(shè)期項目風(fēng)險發(fā)生比例按10%估算，合計建設(shè)期風(fēng)險成本為5570萬元。本項運(yùn)營維護(hù)期風(fēng)險成本按本項目運(yùn)營成本的30%估算，本項目運(yùn)營維護(hù)成本合計為21064萬元，合計項目運(yùn)營期風(fēng)險成本為6319萬元。不可抗力風(fēng)險成本按項目建設(shè)運(yùn)營期總投資的1%估算，不可抗力風(fēng)險成本為768萬元。結(jié)合風(fēng)險分配原則和框架，本項目建設(shè)期和運(yùn)營期風(fēng)險成本按社會資本方80%，政府方20%的比較進(jìn)行分擔(dān)。不可抗力風(fēng)險成本由社會資本方、政府方按50%

51、：50%的比例分擔(dān)。因此本項目政府方承擔(dān)自留風(fēng)險成本約2762萬元；社會資本方承擔(dān)可轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本約9895萬元。（4）項目PSC值 PSC值計算表項目金額（萬元）初始PSC值建設(shè)成本55703運(yùn)營維護(hù)成本21064資本性收益0第三方收入11885初始PSC值=（項目建設(shè)凈成本資本性收益凈現(xiàn)值）+（項目運(yùn)營凈成本第三方收入凈現(xiàn)值）64882競爭性中立調(diào)整值各項稅收5738政府審批費(fèi)用0土地費(fèi)用0競爭性中立調(diào)整值=各縣稅收+政府審批費(fèi)用+土地費(fèi)用5738風(fēng)險調(diào)整轉(zhuǎn)移風(fēng)險9895自留風(fēng)險2762PSC值=初始PSC值+競爭性中立調(diào)整值+可轉(zhuǎn)移風(fēng)險承擔(dān)成本+自留風(fēng)險承擔(dān)成本83277 4.2.7 PP

52、P值計算PPP值是指政府實施PPP項目所承擔(dān)的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。PPP值可等同于PPP項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運(yùn)營補(bǔ)貼、風(fēng)險承擔(dān)和配套投入等各項財政支出責(zé)任的現(xiàn)值，參照政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521號）及有關(guān)規(guī)定測算。PPP值=股權(quán)投資+運(yùn)營補(bǔ)貼+風(fēng)險承擔(dān)+配套投入-資本性收益注：以下所有數(shù)據(jù)均已進(jìn)行折現(xiàn)，為凈值，折現(xiàn)率為6.37%。（1） 股權(quán)投資股權(quán)投資支出項目資本金政府占項目公司股權(quán)比例本項目政府占項目公司股權(quán)比例為10%，所以，政府股權(quán)投資支出為1778萬元，折現(xiàn)后1671萬元。（2）運(yùn)營補(bǔ)貼經(jīng)計算，本項目在運(yùn)營期政府累計可行性缺口付費(fèi)71023萬

53、元。（3）風(fēng)險承擔(dān)政府方承擔(dān)自留風(fēng)險成本大約2762萬元。（4）配套投入本項目全部由社會資本方投資建設(shè)，政府方不存在有相應(yīng)的配套投入支出，因此本項目配套投入支出為0。（5）資本性收益本項目無資本性收益。（6）項目PPP值經(jīng)測算本項目PPP值如下：PPP值計算表項目金額（萬元）股權(quán)投資1671 運(yùn)營補(bǔ)貼71023 配套投入0 資本性收益0 其它成本0 風(fēng)險承擔(dān)成本2762 PPP值75456 PPP值=股權(quán)投資+運(yùn)營補(bǔ)貼+配套投入+其它成本-資本性收益+風(fēng)險承擔(dān)成本=1671+71023+0+0-0+2762=75456萬元。4.3物有所值定量計算結(jié)果綜合上述PSC值和PPP值的分析，計算得到項

54、目全生命周期PSC值和PPP值，并進(jìn)行分析比較。物有所值量=PSC值-PPP值物有所值指數(shù)=（PSC值-PPP值）/PSC值100%具體計算結(jié)果見下表：物有所值指標(biāo)分析表項 目PSC值（萬元）項 目PPP值（萬元）初始PSC64882股權(quán)投資1671競爭性中立調(diào)整5738運(yùn)營補(bǔ)貼71023風(fēng)險調(diào)整轉(zhuǎn)移風(fēng)險9895風(fēng)險承擔(dān)2762風(fēng)險調(diào)整自留風(fēng)險2762資本性收益0總 計83277總 計75456psc值83277PPP值75456物有所值量（PSC-PPP值）萬元7821物有所值指數(shù)%9.39%根據(jù)物有所值評價要求，當(dāng)物有所值評價量值和指數(shù)為正時，說明項目事宜采用PPP模式，否則不適宜采用PP

55、P模式。物有所值量值和指數(shù)越大，說明PPP模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。本項目物有所值量值7821萬元和指數(shù)9.39%均為正，說明本項目適宜采用PPP模式，認(rèn)定為通過定量評價。第5章 項目物有所值評價結(jié)論根據(jù)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）（財金2014113號）、政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金201521號）、PPP物有所值評價指引（試行）（財金2015167號）要求，本項目以定性評價和定量評價兩種方式進(jìn)行了論證，最終項目定性評價得分75.79分，專家組評定本項目通過物有所值定性評價；定量評價物有所值量值7821萬元和物有所值指數(shù)9.39%，均大于0，本項目通過

56、物有所值定量評價。經(jīng)過對本項目物有所值的定性評價和定量評價，本項目物有所值評價結(jié)論為通過。5.2相關(guān)行業(yè)主管部門意見 通過論證 不通過論證物有所值評價結(jié)論表評價結(jié)論 通過論證 不通過論證財政部門（或PPP中心）單位名稱縣財政局單位意見意見：簽字/蓋章：行業(yè)主管部門單位名稱單位意見意見：簽字/蓋章：實施部門單位名稱縣城市建設(shè)投資有限公司單位意見意見：簽字/蓋章：重要提示本報告是針對縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理廠及配套管網(wǎng)工程二期PPP 項目決策參考所編制。本報告中的資料主要來源包括設(shè)計單位編制的可行性研究報告，項目審批部門對可行性研究報告的批復(fù)，財政部門、實施機(jī)構(gòu)及相關(guān)單位所提供的有關(guān)資料，以及與相關(guān)單位的調(diào)研訪談。在本報告中說明信息的來源，并且已盡可能地去核實本報告中的資料。由于工作內(nèi)容和專業(yè)限制，未對一些數(shù)據(jù)的來源進(jìn)行獨立復(fù)核。本報告中的財務(wù)預(yù)測的可實現(xiàn)性有賴于其假設(shè)的持續(xù)有效性。當(dāng)交易模式、成本結(jié)構(gòu)、項目主要邊界條件發(fā)生變化時，需要調(diào)整財務(wù)預(yù)測的假設(shè)以反映該變化。由于實際情況和環(huán)境有可能發(fā)生意料之外的變化，將來的實際結(jié)果可能與財務(wù)預(yù)測會有一定差距。本報告所依據(jù)的資料截止于2018 年8月24日。